投資新觀念 - 零股投資正興起

投資新觀念 – 零股投資正興起

遙望著過去的時代，總有著許多金融投資的新觀念不斷的被挖掘出來且伴隨著新的平台設計來幫助投資人更有效的運用手中的資金。像是在早期以儲蓄為主要的觀念時代，就有許多的銀行機構推出定存的商品，讓單純的儲蓄行為增加了更高收益的因子，此後更進化為零存整付、整存整付、存本取息等多種的儲蓄模式可供運用。

圖：儲蓄商品模式的演進過程

隨著現代人對於投資觀念的接受度大增，加上存款利息的逐年下滑，已經由早期動輒5%以上的利率水準降至目前的0.2~1.5%區間徘徊，單純的儲蓄商品已無法滿足投資人的胃口，紛紛將資金投入到更高收益的商品。但投資個股商品需要投入大量的精神研究個股財務體質，一般人多忙於工作，沒有太多的時間去研究，卻又想享有更高的報酬水準，基金商品的出現即滿足了這樣矛盾的需求。

在「專業經理人與大額單筆、小額定期」兩大口號包裝下，基金投資就像是一顆解藥，受到多數人的歡迎。而在基金發展的過程當中，也一樣出現了投資模式演進的概念，以定期定額來說就發展出了「定期不定額、依漲跌幅加減碼」等類型的投資模式，這些模式的發展都是為了讓投資能更貼近大眾的期待想法。

資訊落差日漸消除，個人投資順勢崛起

在基金蓬勃發展的同時，造成基金深受歡迎的一個因子-資訊落差，卻是日漸的消失當中。早期投資人要投身股票市場大多會依附在投顧老師之下，主要的原因在於當時一般投資人與投顧之間有道難以跨越的鴻溝，那就是資訊的不對等。投顧單位可以自行拜訪企業高管，挖掘第一手訊息並可取得財務資料來進行分析，相對於一般大眾可說是掌握絕對優勢，而基金經理人也有著相同甚至於更佳的優勢存在，透過集團資源與經理人之間的資訊共享能獲取更多資料數據。

圖：資訊時代協助投資人跨越資訊鴻溝

但上述的優勢在資訊時代的早期確實存在過一陣子，但現在各式媒體網站興起、大量的數據資料免費放在網路上供人存取（數據資料庫、財報資料下載、證券研究報告等），早期擁有資訊優勢的人能保有的落差時間越來越短，甚至國外機構發佈的研究報告，隔天財經媒體便予以揭露重點內容。這也宣示著個人投資的時代正在來臨。

這樣的趨勢並不是無的放矢，而是一種現在進行式，且投資的學習年齡也日益的年輕化，這是一個正面的方向，也表示大眾已經將「如何投資」視為是一種現在社會中必然要學習的重要課題。而我們將目光放在校園之中，各大學中證券研究社團紛紛成立，不僅邀請投資業界人士講授實務經驗，甚至舉辦小組讀書會或實際參與投資市場來體驗市場的脈動。換言之，投資學習已出現年輕化的趨勢，這樣的一群人跟早期的投資人比起來既有專業財經知識灌溉，又身處資訊落差消除的時代，這樣一來，基金存在的優勢除了方便的小額投資外，所擁有的優勢已無以往般的巨大。

整張買進 V.s 零股投資

傳統基金類似零存整付又兼具投資的特質，對於許多人極具吸引力。但這卻是支付手續費與各種隱性費用的代價。對於現今聰明的小資族們而言，在學習專業投資技巧正欲大展拳腳之際卻又受限於阮囊羞澀，無法順利踏上投資之路，難道除了基金之外，不能用其他的管道方式來達成類似的效果嗎？

就以往的教學經驗中來判斷，有個觀念瓶頸是需要被克服的，那就是「買股票就要買整張(1,000股)」的觀念，其實這個東西就僅僅是一種心理上的障礙與習慣性的問題。投資人自己想想看，若你可以接受買基金時是零買不足一個單位，那為什麼買股票時卻不能接受呢？我們在處理報酬率問題的時候，是以總投入金額來計算而非買了多少張，簡單來說投入100萬漲了10% 帳面獲利數字是10萬，那跟你買了1張1萬元的個股，買了100張漲了10% 帳面獲利數字10萬是相同的道理。執著在整張購買上純粹是個心魔問題。

可是投資朋友會說：「零股投資比較麻煩，買進金額太小的話手續費很貴不划算」。就實際上來看零股投資有幾個重大缺點：

買賣交易時間是訂在盤後13:40 ~ 14:30 之間，若交易失敗的話隔天要自己重新掛單。
2. 若成交股數過低造成交易金額不高，手續費會較整股高出數倍。舉例來講，若是買進鴻海99元/股，掛零股買賣時，當天只有買到50股，則交割手續費為(99*50)*(0.1425%) = 7.05元。現行機制為每筆手續費不足20元時要補足至20（這跟基金的最低手續費計算方式一致）。故實際手續費率為 20/(99*50) = 0.404%，較整股投資手續費為(0.404% / 0.1425% ) = 2.835倍。將比較資訊整理成下表會比較容易理解：看起來，零股投資的確有其先天性的成本障礙存在。這也難怪大多數投資人對於零股都是以領到股息後賣出居多，而不是將其視為是一種投資方式。

零股投資專屬平台，顛覆舊有觀念

正如同基金的崛起在於解決投資人想投資卻又缺乏足夠投資技巧，便將資金交給經理人代為處理一樣。而現今投資人的素質提升、資訊獲取能力又不遜專業人士，但卻有資金不足的問題。坊間風起雲湧的權證投資，正是一種解決投資資金不足的槓桿工具，但除了權證工具另一種為零股投資量身打造的交易工具也悄悄崛起，那就是「零股理財平台」。

像是元富證券的小資零股理財平台 (www.masterlink.com.tw/money)，正是針對零股投資的常見問題，所量身訂製的交易平台。除了手續費的優惠外，還另外導入了類似夢想專案的投資理念，讓投資人可以依據自己的夢想時程的長短來規劃自己的零股投資。

檢視元富證券的小資零股理財平台說明，可以發現有五大特色：

一、每月定期投資3,000~15,000元，小額投資負擔少

二、提供每月5日、15日、25日下單日期自由選，資金運用更靈活

三、業界首創T+4日連續觸發委託單，盡量滿足客戶成交需求

四、每個帳號可設定5個專案，多種夢想一次達成

五、每筆買進零股手續費只要1元，體貼小資族降低投資成本

其中最讓人驚艷的莫過於第三、四、五點。這根本是讓零股投資變的跟基金交易一樣便利，且能讓有自主投資能力的大眾獲得更高報酬率的機會。這讓我們一個一個來檢視說明：

透過該平台的輔助之下，零股投資也可以用類似基金定期定額投入的作法來買進個股，投資人可以直接買進自己看好的標的物，讓投資完全自主。

也就是說投資人再也不用花了一堆時間學習投資技巧後卻卡在資金問題上，造成英雄無用武之地的窘境。常言道；「用相同觀念做事，只會得到相同的結果。換個觀念做事，才會得到不一樣的結果」，零股投資也是一樣，只要投資人願意轉換一點觀念並透過零股專屬平台的輔助，小資族一樣可以在資金少少的情況下踏入股票投資市場，享受資產累積、夢想逐一實現的美好人生。

本文的參考平台為：

元富證券：小資零股理財平台 (www.masterlink.com.tw/money)