6165 捷泰 精密假帳危機,可以事前閃避嗎?

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6165 捷泰精密假帳危機,可以事前閃避嗎?

從股海掃雷系統中可以得到「紅燈」警示,表示該公司有潛在的金流危機。

捷泰精密爆財報作假 前董座遭搜索約談
出版時間:2018/03/29 21:35

生產3C電子產品、通訊用連接器及連接線零組件的股票上市公司捷泰精密(6165)爆發假帳弊案,台北地檢署查出,捷泰和麟瑞科技的子公司,涉嫌協助全網通科技公司美化財報,今指揮調查局台北市調查處搜索捷泰公司等7處所,並約談捷泰前董座劉忠義、全網通董事長林瑋軒、麟瑞董座陳文瑞等14人到案,晚間陸續依違反《證券交易法》移送北檢複訊。

6165 捷泰精密是一家從事連接器組件的供應商,因以灌單交易拉高特定公司的營收資料使其帳面美化,達到後續以較佳價格出售該公司的目的。從敘述中來看,他是灌單給其他公司而不是在自己公司的營收上,但相對來講會使得自身營收受到影響。這可以從營收成長率大幅衰退看出一點端倪(該公司近年的營收成長率衰退幅度達40%以上)

以投資人的角度來看,是否有機會可以從財務資料的角度來避開金寶貴的資金投入到異常公司內,是我們所關注的重點。而事實上,要做到這樣的事情倒不是很困難。只需要一點基本財務三率的概念就可以辦到,所謂的財務三率指的是毛利率、營益率、淨利率,只要這三率有不尋常的狀況就應該立即將資金抽出。

從該公司所提供的財務數字計算成財務比例表(如下圖)

投資人可以輕易發現該公司雖然毛利率呈現正值的表現,但是在營益率上面卻是大幅度的負數。可以判斷該公司雖然在產品的銷售定價上有賺進一定的數字,但是內部的管銷狀態不佳將產品銷售所賺得的毛利全部回吐,甚至賠上公司的累積盈餘(如果之前是正數的話)。

我們對一間公司最基本的判斷是毛利與營益至少要為正數,才表示該公司的經營與管理符合投資人最基本的要求,無法達到該要求的公司,投資人應盡量避開。就算是什麼小道消息或是聽說會轉虧為盈都不應理會。至於假帳危機通常需用到現金流量的判斷技巧,在這個案例內並不需要用到,光看到財務三率出問題就足以判斷不適合從事財務面判斷的投資方式。

其實更簡單的方式是利用股魚所開發的「掃雷系統」輸入個股代號,看是不是「紅燈」警示就可以輕鬆避開。投資輔助工具需要的不是華麗的圖表,重點在有效檢出與提示,投資人可自行輸入個股代號試試看。

在股票市場中並不是財務有問題的公司一定都會作假帳,但是作假帳的公司幾乎財務都有一定程度的異常,只要抓住這個原則,你也可以找出異常企業,保護好自己的資金放在正確的企業上獲取企業的經營利潤。

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►►自己動手試試看,立即開啟股海掃雷系統

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