2023.06期 ETF挑戰營 線下活動問答集

假日參加ETF挑戰營的結訓活動,學員的問題一如既往的多。每次的問題都跟著市場脈動與時俱進,也順便整理當天的問題回覆
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▶問題一:0050 有沒有替代性產品?
有的,而且很多。從006208、0057、006204、006203、00692、00850、00921、00922、00923。都是在市值型基礎上設計的產品,要作為替代都是可以的。那學員比較關心關於報酬率會不會差很多?上述產品以發行三年以上的數據資料比較,短期差異僅為1~2%、中期差異大約是3%~5%左右並沒有差異很大。
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▶問題二:有沒有哪一檔的新產品績效優於0050?
這個問題的話,可以參考00921。這檔是採用特殊的等權重設計,回測績效由於加權指數,而上市至今也確實如回測資料交出優於加權指數的績效(超越5%左右),後續可以觀察。
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▶問題三:0050 的現金股利需不需要再投入?
沒有資金的需求,當然是繼續投入滾雪球啦。有繼續滾學球才能看見複利成長的效果
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▶問題四:0056 改為季配息後,還能利用幾乎必填息的特性賺5%的空間嗎?
解釋一下,0056產品設計的本質並沒有因為改成季配息而變。年配可以填息改成季配只是填息的速度更快而已(原本是一次要填5%、現在改為四次每次填1.25%,速度更快),只是要注意的是,改成季配息後若要跟之前一樣只參與除權息並在填息後賣出,那改為季配息後交易次數變成四次,手續費划不划算就要自己精算。
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▶問題五:市場上有沒有合法且超過8%殖利率的產品?
有的,銀行銷售的單一公司債有部分的債息率提供到超過8%,但這些公司大多是評級低且長天期的單一債券。若能持有到期且公司沒出問題的話,那這個每年8%債息就可以拿到。有件事要注意,要是無法持有到期那要賣回去會被收取高額報價差,整體的殖利率會大幅縮水。如果無法保證自己能持有到期(至少持有10年),那債券ETF目前的債息率有些超過5%的可以考慮。
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▶問題六:00878 與 00919 可以互為取代嗎?
00878 是熱門高息ETF產品,其社交性質是無法取代的😂。但若是高息的性質倒是可以,該產品主要策略為「過去平均殖利率+今年殖利率」按市值與殖利率排序選股,設計殖利率約為6%、目前交出的殖利率平均約為6.08%,符合產品設計。
00919 是近年的熱門討論高息ETF,內建兩重選股策略「12月換EPS成長股、5月換高息股」,產品設計的殖利率為8.2%、目前交出的殖利率為11.3%,會比設計值高出的原因是選股邏輯納入航運類股的關係。
00919 是一種成長與高股息兼具的設計,上市至今的表現符合產品選股邏輯(發行至今約八個月報酬率為30%、殖利率為11.3%),有興趣的投資人可以持續關注。
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▶問題七:0050正二 可不可以長期投資?
這是一個爭議題,取決於投資人對於產品本質瞭解與長期的定義是什麼?正二本身的連結是期貨產品透過保證金採用二倍槓桿設計。其實就是透過期貨持有加權指數的概念,加權指數長期趨漲的話,那所對應的產品自然也會長期趨漲。
但這檔產品為人所爭議的點有兩個:
1. 元大投信的公開說明書,開宗明義說不適合長期
2. 連結期貨需要換倉,該檔設計為每月換倉
很多人認為持續換倉會造成產品的淨值持續下降變零。但0050正二從發行時的20塊現在已經漲到135塊,那到底這個換倉會扣血到零的說法是不是有什麼問題呢?
我以前有解釋過了,我也不想花時間再解釋這個問題。想瞭解的自己去找答案,不想瞭解只是想攻擊的請自己左轉不送。產品本身沒有對錯,要懂產品設計內涵才能看出優劣在哪邊。
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期待下次有持續開設ETF調整贏活動再來幫各位解答各種投資的困惑囉!

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