2020年 你知道 0056台灣高股息 可能不配息嗎?

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在2019年市場傳出一個訊息,0056台灣高股息 ETF受益人數增加至17萬人為台灣受益人數最高的ETF,這部分反應出國人對配息型基金的喜愛,另一方面來看眾多投資達人背書推薦自然也是功不可沒。

而基金本身確實也交出了不錯的配息與填息成績,從資料上來看連續九年的股利配發幾乎100%的填息率與平均高達5.5%以上的現金殖利率,在這定存僅有1%收益的時代中確實是個很棒的選擇。

0056台灣高股息

0056台灣高股息 2010年曾有不配發的紀錄

不過你有沒有注意到該基金在2010年時並沒有現金股利的配發記錄?!我們找到當時的公告資料來瞭解發生了什麼事情(參考下圖),該公告指出因當年在扣除「已實現與未實現資本損失」後無盈餘可供分配,故當年度不分配盈餘。

2010年不分配盈餘的理由:扣除已實現與未實現資本損失後,無盈餘可供分配

-已實現盈餘:每次成分股調整時所持部位出售若高於持有成本則為盈餘,低於則為虧損
-未實現的資本損失:持有的成本股成本高於市價(例如成本20,市價18則為未實現虧損),視為未實現虧損

簡單來講,若是手中的持股帳面虧損大於已經實現的盈餘,那當年度就不符合盈餘配發要件。

 

目前(2019年版)0056台灣高股息 公開說明書的規定

目前在最新可以查詢到的 0056台灣高股息 公開說明書關於收益分配的內容如下,關於已實現盈餘與未實現盈餘的差額導致不能分配的字眼,已經被其他字眼給掩蓋住,將主導權放在經理公司上並註記若本次不發放的話可延至下次發放。

就理解上來講,經理公司會盡力維持可發放(不然也不需要修改成一堆文謅謅的字眼)或下次再合併發放的空間。而近期股市接連重挫,可以想見的「未實現損失的金額」正在快速擴大之中,發放條件是否造成變化引起許多想像。

所以今年手中持有的 0056台灣高股息 的投資人可能要先有個心理準備,今年是有可能遇到配息不如預期的狀況,我認為該檔ETF要是不配息會造成很多投資人受到驚嚇(原來它是會不配息的、怎麼都沒人告訴我)造成收益人流失,經理公司應該會維持配息的政策,但是配息的品質好不好,配息的數字是否如往年一樣、是不是拿本金來配這就再說了吧!

延伸閱讀:
1. 2020.03 各類型 ETF費用率 比較表 (大盤指數型、Smart Beta、槓桿型、商品型、債券型)
2. (教學影片)如何查詢國內股票型 ETF成分股 的歷年內容
3. 【存股敵8個3】第一集!|ETF教父股魚 強勢回歸!秒懂 ETF折溢價 買對2天賺8%?

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