(讀書心得)散戶贏家的 神準挑股術

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坦白講,是被封面的「 神準挑股術 」這個字眼所吸引,翻了幾頁後就弄了一本回來慢慢看。這本書集合了幾個重點:

1.散戶的投資經驗
2.價值投資法的實踐
3.源於投資大師「彼得林區」的心法實戰
4.產業變化的觀察手法
5.本益比與成長率的關係判斷

這本書(應該算是別冊)談的是日本市場,這影響不大。著重的是觀念怎麼應用變化,裡面很多個散戶實際案例都已提到怎麼觀察產業與投資策略結合在一起,這是很少見的部分。

以教學來講,要怎麼教指標容易但要怎麼判斷產業動向,這很需要投資人投入心力來觀察。這裡面有很大部分是在談論這一塊的觀察重點。

其中在Page14 ~ 17的散戶投資人「奧山月仁」,整個投資經歷跟自己的過去極其類似,早年由技術線型切入在短線交易與線圖判斷都沒法獲利時,讀到「彼得林區」的書,從此打開價值投資的視野,專注在具備成長潛力的冷門股上,一邊工作一邊觀察企業運作並進行投資,這整個就是我之前的寫照「邊工作邊進行價值投資」

而在裡面討論很多的一種觀察手法則是
1.股票收益率的判斷
2.本益比與成長率的相對關係

一般來講,我們總是會先入為主的認為。低本益比才是便宜的公司,但這個觀念是有問題的,舉例來講:

A公司:獲利成長率為10%、而該公司的本益比為10倍
B公司:獲利成長率為30%、而該公司的本益比為20倍
哪間公司較便宜?答案是 B公司。高成長率的公司本來就值得較高的本益比
低成長的公司低本益比,換言之高成長率卻有低本益比才是真便宜。

這換算成指標就是所謂的 PEG 指標。想進一步瞭解PEG指標
可以參考之前的錄製的節目內容:

延伸閱讀:存股Debug 第二季第七集 PEG挑6檔一牛三吃股!價差+股利+借券三賺28%!借股票收息3招全攻略

整體上來看,這本書最重要的內容就是散戶投資人的經驗分享。我常講說「真實的投資經驗」才有效,與其聽基金經理人高談投資,不如聽成功的散戶投資人的經驗分享。

基金經理人:玩別人的錢
散戶投資人:用自己的錢
那個對你才是有效用的經驗分享,答案很明顯!!

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