要怎麼決定投資部位的大小??

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要怎麼決定投資部位的大小??

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在準備投入投資市場的時候,無可避免的會面臨到投入資金多寡的問題。而這個問題大抵上分成兩種:

1. 有那些錢可以投入?
2. 投入的比例要控制在多少?

 就實際而言,問題二的意義不大且每個人的想法決定了投入資金的比例與投入的方式。舉例來講,在教學的過程中經常會有學員詢問資金比例的問題,切入點不外乎幾種方式:

1. 年紀與資金比例關係關係
2. 大盤指數與資金比例的關係

若單以年紀來講,採用年紀股債比的方式是可行的建議,舉例來說若投入市場時的年紀為30歲,則股票部位為70%,債券 or 現金部位為 30%。隨著年紀增加逐年提高保守性資產的比例,這是一種保守穩定的作法。 

 

年紀(歲)

25

30

40

50

60

股票(%)

75%

70%

60%

50%

40%

債券(%)

25%

30%

40%

50%

60%

  

而以大盤指數而言,跟資金比例關係則無明確的作法可以遵循。因為每個人對於指數的高低感覺不一樣,以近期來看8000點的指數算是高或低,需要時間來驗證。若是站在10,000點時看8,000則是低點,站在6,000點時看8,000則是高點。數字只是一種相對的感覺,投資人在不同的指數位置得到的感覺並不一致。都是要在時間過去後才知道當時位置是高或低,就如同2008~2009年時,股市一度下挫至4,000以下,但在當時多數人仍認為會下探3,000。

 換言之,所謂的高低點都是在看著過去的資料時所判定的結果,可是投資人不要忘記自己是活在當下。在任何一個當下都是無法判定目前的位置是高點或是低點,要藉由股市的高低點判斷來決定資金配置可行性並不高,投資人應藉由明確天花板數字指標來判斷較為可行。

例如:景氣燈號、GDP數字、年紀、PMI指數等,都是可行的參考數字。以景氣燈號為例:投資人應依個人風險屬性設定投入比例

燈號

藍燈

黃藍燈

綠燈

黃紅燈

紅燈

投入比例

100%

80%

60%

40%

20%

只要從中找一個作為基準,自行設定投入比例該問題自然可以迎刃而解。投資人心中應要有自己的定見,才不會老是被別人的想法給搞的昏頭轉向的。

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