用兩道關卡提高投資決策品質

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用兩道關卡提高投資決策品質

我們一般在進行投資的時候經常是採用直覺的方式進行交易,像是常見的聽明牌或是小道消息容易誘使投資人在未經思考的情況下進行個股買賣,通常下場都不太好。

曾有個學員在多年前聽信朋友的消息,相信某家面板產業的上游供應商經營狀況良好且股價與高點相比明顯偏低,未來上漲的空間可期便將部份的定存解約,全數買進該公司股票。買進後不到半年該公司傳出庫存偏高且出貨品質不佳遭客戶大幅退貨,股價一落千丈短短半年左右的時間投資虧損幅度達40%左右,虧損後詢問朋友告知可持續加碼便又再次買進攤平,無奈企業經營未見起色甚至陸續傳出資產處份的消息,最終投入資金虧損了70%以上,終於死心退出投資市場,在退休前未曾再買進任何個股。

該員退休後又興起投資的想法,在某次上課的機會中與各學員分享投資經驗提到這段往事依舊難以平復情緒,我們便將該個股作為案例來進行檢討,檢視財務數據的過程中其實可以發現該公司在買進的當時已連續多年財務體質不佳導致公司股價隨著經營數字而下滑並非是友人所說的股價被市場低估而偏低,在體質未見改善的狀況下持續買進的行為實屬不智。該員在檢討後跟其他人說自己不應該被想賺錢的念頭給沖昏便衝動的進行投資,當時所付出的代價是足足比規劃中晚了三年才有足夠資金得以安穩退休。

 

用兩個關卡放慢投資行為

我們凡事都要求快才代表效率,但在投資的世界裡[快]通常表示的是一種衝動,人在衝動時容易做出錯誤的決定。我們需要一點思考工具來阻止自己太快下決定。

工具一 – 投資決策表 : 各位應該都有開車的經驗,車子發動後上路前必定要做的工作便是看著儀表板確認車子的各項訊息是否正常,倘若儀表板上的訊息異常為確保自身安全,下一個步驟不會是開車上路而是通知維修廠協助進行車輛檢測。將這樣的觀念套用在投資上也是一樣,要進行投資前要先拿出決策表看看自己對於投資所在乎的確認數值是哪些?每一項是否都合乎標準了才考慮掏出資金進行投資。

工具二 – 不太便利的購買流程 : 正常的投資流程是先決定標的物後便依照價格買進投資,其中必須有個匯款交易的動作。這個工具的意義在於你是否會太容易就完成匯款轉帳的動作?在購物這件事情上,商人總是無所不用其極的想辦法要簡化掏錢的動作。用現金買東西還要先看一下錢包夠不夠?信用卡就出現了讓你不用帶錢也可以購買甚至於還可以直接分期付款降低當下的付款壓力,網路購物還要輸入信用卡號?直接儲存在手機內指紋辨識一下就完成驗證程序,購買的過程越方便警戒心越低,一不小心買了一堆想要但不需要的物品。

投資也是一樣,想辦法讓轉帳匯款的動作不要那麼快速就會強迫自己在買進前再多想想這次的買進決策是否正確。也曾有人將投資的帳戶與密碼都交給另一半保管,要買進前都要先跟對方說明雙方都認為不錯後才進行投資,這樣其實也有家庭成員共同承擔的意味,避免任一方因衝動投資而造成家庭失和的狀況。

證券市場是個風險投資的場所,既然有風險就要想辦法降低風險來提高報酬的機率,衝動投資絕對不是一個正確的投資態度,透過兩個簡單的投資思考技巧能幫助投資人謹慎投資。

本文同步刊載於 – 商業週刊專欄 – 股魚不看盤投資教室

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