用兩個動作阻斷 衝動投資 的毒癮

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衝動投資

現代人因電子交易的迅速發展很容易陷入 衝動投資 的情境之中,為經過仔細思考變將寶貴的資金投入到市場中。原本應該是投資前要先儘速縝密的評估卻變成投資後才開始思考哪裡可能有問題。

這就如同電子支付的場景一般。嗶一下,電子支付好方便整個付款程序在轉眼間就完成,連反悔的時間都沒有。從購物車的採買清單到完成連線交易的這個過程,網路電商的業者稱為「交易的最後一哩路」,在完成付款前所有的追蹤、分析、系統推薦頂多稱為促進交易意願。而在眾多的研究報告中指出要提高電商最後一哩路的成功率,影響的關鍵因子為「交易時間」,交易所需時間越短成交的成功率越高。

在調查數據中顯示若網站的速度介於7 ~ 15 之間時,將時間縮短一秒則整體的成交率能在往上提高3%。這意味者,快速交易的特性能讓用戶的猶豫時間下降。人習慣於追求便利的作業環境,越是方便使用率越高其戒心也越低。

衝動投資 是高頻交易是起因

許多人都瞭解到資產的增值需要透過時間與報酬率的累積來達成這是一個中長期的目標而這個目標容易因為 衝動投資 而受到破壞。元兇就跟網路電商提高交易率的道理一樣,有計畫性的降低交易門檻使交易便利化使得交易過程降就像是喝水一般自然。

然而這樣的過程對於長期投資是個災難,在每次交易的過程都至少會被課徵證交稅(0.1425%+0.1425%)+手續費0.3% = 0.585%,這個數字看起來不高,以總投入金額交易次數10次來看,如果過程中都沒有獲利的話至少會吃掉 5.85%的本金,更枉論交易次數更高的投資人。

而一般投資人經常有長線不如短線、短線不如電話線的想法,快速便利的交易系統與短線交易為主的想法,也造成長線投資很多人談但實務上很難達成的現況。

 

長期投資的兩個原則性(持有、慎選)

而我們在長期投資的過程中需要達成兩個原則一個是慎選、一個是持有。在順序上以慎選為優先。這個道理很簡單,長期投資的前提是持有一個優質標的,在證券市場中從高價到崩跌僅是一二年的故事。以太陽能類股為例,6244 茂迪曾經股價高達800元以上,但在產業衰退後股價節節敗退甚至於淪為雞蛋水餃股的行列當中,這樣的個股就算長期持有個五年、十年,股東並無法換來資產增值的好處。所以我們說買到好的個股才是長期投資的首要任務。而這樣的標的物,投資人可以透過專業雜誌介紹或是投資社群中取得合適標的,通常眾人一致推薦的大型股犯錯的機會不高,就算出了問題也會因為投資者眾多而容易獲取相關資訊來及早調整因應。

圖片資料來源:Yahoo 股市

除了慎選外,另一個重要的功夫就是持有了。買到正確的標的卻無法持有一樣無法獲得累積的效果,然而在現今交易便利迅速且資訊流通的狀況下要達成「持有」的目的實屬不易,我們可以透過房地產的角度來思考該怎麼做。

在台灣做多人成功的投資項目就是房地產了,早期買進後經過15年以上的時間發展到最後因換屋需求出售時,經常是出售的金額會高於當初買進的金額。而為什麼房地產我們容易長期持有呢?價格訊息的流通性差與交易的高度困難是重要關鍵。

價格訊息的流通性差主要是難以找到一個一模一樣的房子,就算是同一棟建案也會因座落方位、樓層與裝潢使用狀況而有價位差異。但股票就不是這麼一回事了,你買進這間公司的1000股份所得的權益與其他人並不會有差別待遇。

所以比較能做的提高交易的難度也就是幫自己提高交易門檻,讓買賣過程不要太便利避免 衝動投資 的發生。這部分可以有兩種作法,一種是交易檢查表、一種是鎖帳戶。

交易檢查表:
將每檔個股的買進與賣出理由事先列出,在欲進行交易前先透過檢查表確認該股是否符合買進理由,也順便澆熄 衝動投資 的想法。例如以下範例:

Item 買進 賣出
產業趨勢現況分析 向上 向下
財務數據變化趨勢 變好 變差
個股佔投資金額比例 佔比 佔比
個股佔投資組合比例 佔比 佔比

依個人需求設計表格

鎖帳戶:
將資金帳戶的密碼交給另一人保管,想買進時知會並說服他。以家庭來講通常是交給另一半,不要忘記投資這件事情經常是關乎家庭未來的資金運用,讓另一半有機會控制與參與討論,除了可降低 衝動投資 的次數外,透過討論也能沈澱與釐清該標的物是否真的符合自身需求。

長期投資是個看似簡單卻又不容易達成的一門學問,除了上述的兩個方式外若讀者有其他好的建議也歡迎提出讓其他投資朋友參考喔。

本文同步刊載於:商週專欄 – 不看盤投資教室

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