理專的熱情推薦背後:自己敢買嗎?

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理專的熱情推薦背後:自己敢買嗎? 

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股魚曾經遇到一位理財專員很熱情的推銷共同基金,印象中那是一檔組合式的債券基金,雖說是債券基金卻有不輸給股票報酬率的10%複利表現。猶記得當時理財專員不斷的陳述該基金的績效有多麼優異,保證未來仍有相同的績效表現,能夠認購的數額有限要把握良機加入。我只問了幾件事情:

  1. 你自己買了多少 ? 他的回答公司規定業務員不能購買自家推薦的商品
  2. 我可不可以跟你簽訂私人合約,假如說該基金如你所述每年都可以複利10%,那我跟你簽訂一個5%的保證獲利契約,個人所投入的資金在年複利報酬率5.5%的部分屬於個人所有,超過5.5%的部分就通通給你。不過,基金績效低於5.5%時不足的部分你要賠償給我。他的回覆也很有趣,他說:[這樣對你很吃虧,不能佔客戶便宜也不需要簽這樣的合約]

當聽完他的回覆,我再也沒有興趣聽下去也懶得繼續挖出背後的問題。一個這麼好的商品自己卻不敢投資,既然保證有10%複利報酬,那要求簽一個5.5%的保證獲利合約也直接回絕,其實就已經表明了該項投資並沒有他所說得那麼穩當。不然我們可以想想看,如果今天假如自己找到一個保證獲利10%的機會,有一個人願意投資且只要拿5.5%其餘都讓利給你,只是要連帶保證不能低於5.5%不然要賠償損失,若真是保證獲利那麼這就形成了一個明確的4.5%套利空間,何樂而不為呢?

唯一可以想到拒絕的理由就是,其實那個投資標的並不是真的年複利10%只是在某個績效計算的區間所得到的結果。理財專員自然是明白這個道理,一聽到要保證獲利並簽約時就退縮了。

 

每件事情總是美好浮現在前,問題隱藏於後

我們總是喜歡聽見美好的事物與美麗的願景,對於醜陋的真相則是視而不見。畢竟人天生有追逐歡愉的本性,若每件事情都是正反兩面一起看便有些違反人性。於是乎呈現在我們眼前的都只有好的一面,壞的那一面就要自己去努力的挖掘出來。

然而理財這件事情上,涉及到大量金錢的投入,自然在包裝上不會太過於馬虎。想想看一個績效爛透了的基金也可以包裝成像是常勝軍一般出售給一般大眾,一個連年虧損的公司也可以透過媒體訊息散播變成潛力股,一般大眾藉由聯想的天性很容易一聽到好消息便快速的聯想到可能的下一步[股價上漲],於是乎當下不買進明天可能會更貴的聯想跟著竄出,藉由A->B->C的快速聯想下衝動投資便是一個必然的結局。至於這樣的結果好壞,投資朋友自己回顧一下自身的投資史就不難發現結果如何。

在面對理財市場中多紛雜的消息與一堆精美的理財商品包裝,只要靜下心來想一想一個問題:[真的有這麼幸運,讓我得到一個絕佳的投資機會?],用這樣的問題強迫自己抽離情緒進入理性思考當中,相信有很多的虛假幻象便將會不攻自破囉!

本文同步刊載於 – 商業週刊專欄 – 股魚不看盤投資教室

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