從 ETF0050 台灣50 比率分布判斷產業趨勢

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0050ETF 產業趨勢
0050ETF 產業趨勢

ETF0050 台灣50 背後所代表的台灣市值前50大企業的變化,我們也可以透過該檔ETF的組成變化來看出哪些企業處於上升趨勢、那些處於下降趨勢之中。將資金往上升趨勢中的產業配置應該是較為合理的思考模式。

整理2009 ~ 2019年間的 ETF0050 台灣50 的持股資料與分布權重,可以繪製出如圖的趨勢線。整體組成來看產業分布約在 17 ~ 20個產業別中,算是蠻分散的。每年隨著市值變化而調整,當特定產業的市值提高(獲利能力上升進而推動股價上升),便會帶來產業的洗牌效應。

Item (產業別) 2019(2019.Q4 產業別持股比例資料)
半導體業 46.0%
金融保險業 17.7%
其他電子業 6.3%
塑膠工業 6.0%
通信網路業 3.6%
電腦及週邊設備業 3.5%
光電業 2.6%
電子零組件業 2.5%
食品工業 1.8%
其他 1.7%
水泥工業 1.6%
鋼鐵工業 1.5%
汽車工業 1.1%
貿易百貨 0.9%
油電燃氣業 0.7%
紡織纖維 0.6%
航運業 0.4%
橡膠工業 0.4%

 

我們取代表性較高的前十名產業來看,可以看出有兩個主要產業的重要性呈現上升的趨勢。那就是半導體類股與金融產業類股,特別是半導體類股幾乎是一枝獨秀的狀況。這跟台積電的股價持續推高的脫不了關係。

在整體的半導體產業中持股比例佔0050的46%,代表性公司分別為:2330台積電(40%)、2303聯電(0.91%)、2408南亞科(0.34%)、2454聯發科(3.3%)、3711日月光投控(1.41%)。光2330台積電一家就佔了40%,你要說台積電的股價會影響到 ETF0050 的表現一點也不為過。

另外一個慢慢增加中的產業就是目前存股族熱愛的金融股囉,金融股大多富有政策性使命與兼具基礎性、特許性質是許多人的重要目標之一,隨著投資人的關注度提升整體的重要性也是慢慢增加中。

特別要注意的是通信網路類股,在 ETF0050 中的通信網路類股就是電信三雄(2412中華電、3045台灣大、4904遠傳),過去通信網路類股是很多保守型投資人鎖定的標的物,但他的比率卻是從10%的高峰降到3.6%,暗示市值與關注度正在下滑當中,雖然近期有5G頻譜的競標消息讓話題性提高,但投資人要注意的是過高的標金只會造成往後數年的稅後淨利下降,這是在投資電信三雄時不得不思考的問題。

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