從盯盤到改看財報  獲利更穩健

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從盯盤到改看財報  獲利更穩健
(大樂文化專訪)

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「不盯盤投資達人」股魚其實在剛開始投資時,也是盯盤的。起先進入股市時,他採用技術線型分析,但後來發現技術線型的進入門檻看似很低,要學到專精卻不容易,而且在使用過程中,有許多的線型特徵難以解釋,比方說同一檔股票的週線與日線完全長得不一樣,這時候該用哪一種?

因為長期接受工科訓練,股魚重視邏輯,投資一段時間後,覺得財報數據優劣判斷有一致性的特徵,比較不像看線圖,會因為不同人的判斷,就產出不一樣的結果,因此最後選擇以財報作為選股的主要依據。

最真實的準則選股: 連續發放現金股利
看財報如何選股?股魚時表示,他選股時很重視現金股利與連續發放的記錄,如果一間公司的現金股利政策表,無連續性發放現金股利的紀錄,就會直接放棄該個股。理由很簡單:公司獲利就是要回饋股東,且公司必須要有真正的現金入帳才能發放股利,這是一個簡單且真實的準則。

從參考型切入選股達人名單、ETF 中找明牌
雖然第一步可以用股利政策選股,但茫茫股海中,接下來總不能一份一份財報慢慢看吧?由於股魚本身有在開班授課用財報選好股,他說他會教導學員從「參考型」和「財務篩選型」切入。

「參考型」最常見的做法就是參考相關的書籍雜誌,找出理財作者中,有沒有哪一個是你特別欣賞的。只要這類作者持續寫作,發表的文章中,一定會有一些類似推薦個股清單的內容,或是可以從文章中看出作者過去選股的脈絡,就能當作投資人的選股參考。因為這是財經作者自己篩選過一輪的個股,至少在他的觀點裡,不是太差的股票。

另一種更簡單的是參考ETF,股魚會建議學員針對自己的投資屬性參考不同的ETF。比方說喜歡穩定型的類股,就可以追蹤台灣50(0050);追求未來成長較大的企業,就可以找中小型類股,而要找中小型類股,最快的就是找中型100(0051);還有一種是50∼60歲的族群,比較想要配現金或尋找保本型標的,這樣的投資人就可以去追高股息(0056)。

但股魚不是建議直接購買ETF,而是把ETF的成份股清單找出來,當成是篩選的資料庫。股魚強調,因為這些ETF在篩選成份股時,財務指標只佔一小部分,大部分還是以股本作為分界。

好比台灣50的成份股是全台灣市值前50大的股票,但卻不是績效前50大,所以這50檔股票一定有好有壞,有些可能經營績效過去不錯,但已經掉下來,只是因為市值夠大,所以還是維持在50大的名單裡。因此,從ETF裡進一步篩選出績效夠好的股票,才是正確做法。

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