報酬一路狂奔,美股五騎士FAANG+ 不二之選

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世界上每個人都等值嗎?不,這不可能。有人輕如鴻毛有人重如泰山
那每家企業都一樣賺錢嗎?不,這不可能。有人是拉高平均有人則是拉低平均
那投資怎麼做才能獲得超額報酬?最簡單做法:「買進拉高平均的公司」

而這樣簡單的作法,恐怕很多人難以置信。投資應該是要很複雜,在勤勉的研究中找出各種蛛絲馬跡,在最佳的時間點、最好的價位&買進最佳的標的物。

但我如果告訴你,整個市場的報酬率只是看幾間公司的獲利表現就決定了。那你需要認真的研究其他公司嗎?事實上,這並非幻想,而是在投資市場中確確實實出現的現象。少數的公司宰制了整個市場指數方向,少數的公司吸走了市場絕大部分的獲利金額。

正如同 80/20法則所揭露的真相,20%的人控制了80%的財富。企業獲利表現也一樣適用甚至達到更殘忍 10/90法則。這些處於關鍵地位的10%公司,基本上決定了指數表現。

 

台股關鍵企業 – 2330 台積電

我們先從台股講起,在上市櫃市場中合計有1700多家公司。這些企業誰能決定台灣加權指數的趨勢方向,答案只有一個:2330 台積電 – 台灣半導體代工龍頭,市值一度超過3,000億美金為全世界半導體業市值最高的企業。

那為什麼2330台積電對台股影響最大,這就必須淺談一下【台灣加權指數】的編撰原則。

台灣加權指數:採用「市值加權指數(Capitalization-weighted)」。用一個很簡單的概念來講,假設台股只有一家A公司,A公司一開始的股價為100元、發行股數為10,000,市值為 10000*100 = 100萬。以市值1萬當成一點,則指數為100點,後來該公司的股價漲到120元,股本不變則市值變成120萬,相對指數則變成120點。透過指數的變化,可以輕易掌握到整體市場的價值是提升或是下降。(備註:上述僅為簡易說明,完整加權指數定義可參考證交所資料)

加權指數簡單概念:市值越大的公司對指數的影響力越大

台股目前權重前五名

ITEM 市值佔大盤權重 股價 漲跌1元對指數的影響
2330 台積電 29.1652% 441 8.46
2317 鴻海 2.8114% 79.4 4.53
2454 聯發科ˉ 2.3297% 609 0.49
2412 中華電 2.2197% 109 2.6
6505台塑化 2.06% 82.3 3.2

計算日期: 2020.09.14 (加權指數:12787.82)
計算公式:(加權指數*個股權重%)/個股股價

從表可以看出,2330台積電為台股權重第一名(高達29.1652%),股價跌漲1元會影響指數8.46點。以股價441來看,漲停價為485.1,上漲44.1元。這表示若台積電漲停的話影響加權指數 44.1 * 8.46 = 373點,說台股根本就是看台積電表現一點也沒錯。

我們說台積電是拉抬加權指數表現的公司,肯定不會有人持反對意見。那若是投資在該公司上,是否就會如同一開始所說的,「買拉高平均的公司,得超額報酬呢?」,用數據來驗證。

ITEM 一年報酬率 五年報酬率
加權指數(含息) 21.5% 88.2%
2330台積電 73.54% 310.88%

統計時間:2020.09.14

這答案很明顯,持有拉高平均值的公司便可獲得市場超額報酬的數字。

那台股的部分我們都熟了,可是台股都是製造、代工為主的公司。我若想要投資美股、以品牌為主的公司是不是也一樣是用這樣的策略呢?

答案是: YES !!!! 美股採相同指數編撰模式的也適用喔。

 

FANG+ 引領世界的科技力量

美股一直是全世界最重要的股票市場,甚至有一種說法是投資美國等同於投資全世界。這也告訴了我們該市場的影響力決定了全世界的風潮方向,在台灣以代工製造為主,而製造的這些產品流到哪去了?自然是更上游的品牌廠。

以FANG+為例,其所代表的公司為
F-Facebook
A-Apple & Amazon
N-NetFlix
G-Google(Alphabet)

整個橫跨AI、社群媒體、電子商務、影音串流等深刻影響全世界人類的重要企業。以台股市場為例,蘋概股(供貨給APPLE公司)是市場主流投資方式,今天品牌廠下訂單給哪間公司該公司的獲利與股價雙雙成長,哪家公司被抽單股價與獲利雙雙重挫,由此可見上游品牌公司對台灣企業的影響力。

台灣以科技島著稱,許多投資人在投資偏好上也以電子股為主,其中美股的Nasdaq 100 (美國科技股100指數)就具有相當的參考性,要是美國科技股大漲連帶台股也會受到一定程度的激勵,且Nasdaq 100的成分股幾乎都是我們所熟悉的美股品牌企業,從這裡著手再好不過了。

而我們先來看一下Nasdaq 100 的前十大成分股資料

Item Company Symbol Weight
1 Apple Inc AAPL 13.54
2 Amazon.com Inc AMZN 10.838
3 Microsoft Corp MSFT 10.789
4 Facebook Inc FB 4.47
5 Alphabet Inc GOOGL 3.639
6 Alphabet Inc GOOG 3.564
7 Tesla Inc TSLA 3.073
8 NVIDIA Corp NVDA 2.662
9 Adobe Inc ADBE 2.02
10 PayPal Holdings Inc PYPL 1.922
11 Netflix Inc NFLX 1.886

資料來源(2020.09.14): https://www.slickcharts.com/nasdaq100

不誇張,每一家公司都是我們所熟知。蘋果、亞馬遜、微軟、臉書、Google、特斯拉、輝達、Adobe、Paypal & 網飛。甚至你的手機與電腦中都裝滿了這些公司所出的各種軟體。

而前五大企業甚至占了權值達46.84%。簡單來講這五家公司對該指數有絕對的影響力,若要獲得該指數的超額報酬那就應該集中買進這些具備高權重的企業。

甚至國外的指數公司乾脆將這些高權值的公司再次獨立出來,設計出 FANG+ Index來方便科技股愛好者集中投資在這些企業上。

 

濃縮濃縮再濃縮,精煉出精華好料

以NASDAQ 100前五大權重股報酬與NASDAQ 100相較,比較過後,再次的濃縮則出現了NYSE FANG+ 指數,就是投資涵蓋NASDAQ前幾大權重股,再加上Alibaba(阿里巴巴)、Baidu(百度)及Twitter。

Index Name Nasdaq Nasdaq 100 NYSE FANG+
成分股數量 >5200 100 10

 

從表中可以看出,投資在NYSE FANG+ Index上等同於重壓在10檔個股上。當然個股數量越低則分散性越差,出現同漲同跌的機率大幅增加,更何況這些都同屬於科技類股,可想見的波動度與風險度相當的高。

投資這檔事【高風險高報酬】。想要獲得高額報酬,高波動的科技類股肯定是不錯的選擇。更何況是引領FANG+ Index集中在10家公司且每一家都具備市場重量級地位,是獲得最佳報酬的不二選擇。

那FANG+ Index指數報酬率真的好嗎?會不會擁抱了高風險但卻是低報酬呢?我們來看一下指數報酬率的走勢資料。

資料來源: Bloomberg , 2014/9/19~2020/8/31, 統一投信整理。以上報酬走勢為特定指數試算結果,僅供說明之用,不代表基金未來績效

數據上集中在重量級個股的效果很明顯,科技類股漲跌趨勢幾乎相同。但在報酬率表現上優於其他相關的科技類股指數,甚至比Nasdaq 100指數的漲幅更高。

這就意味著,這個買進高於平均族群的策略。不僅在台股適用,在美國科技股也有相同的效果。那這樣問題就變成我要怎麼買進這些個股,是要開複委託呢?還是要透過海外券商來買進?要是透過海外券商的話,那稅務跟發生意外時後續要怎麼處裡呢?

其實不用這麼麻煩,買一檔使用該策略的ETF就解決啦。

 

00757統一NYSE FANG+ ETF – 一檔滿足對頂尖科技股投資夢想

我對於推廣ETF產品可說是不遺餘力,原因很簡單。被動式投資不用選股,投資人只要專注於該產品的投資策略是否符合自身期待就可以,這可以大幅度的降低選股所需的心力。

且另一方面來看,跟傳統的共同基金相比,ETF的持股相當的透明且進出的策略明確,非常適合只想投資所認同的事物卻不想花時間選股的投資人。

要知道,隨著產業不停的變化,個人持續追蹤產業變化調整部位的難度越來越高(其實從來也沒簡單過),這部分能交給產品策略本身的設計來解決是再好不過了。

而00757統一NYSE FANG+ ETF則可以解決這些問題,以該產品的公開資料來看,除了投資在FAANG(Facebook、Apple、Amazon、Netflix & Google)這五家公司外,還另外包含了Alibaba(阿里巴巴)、Tesla、Twitter、Baidu(百度)與NVIDIA。你看看,有哪一家是你沒聽過的??每一檔都是耳熟能詳的重量級跨國企業。

這些個股橫跨AI、社群、電子商務、影音串流、新能源車,兼具話題性、成長性與未來性,且這檔ETF持股非常簡潔就這10檔個股,集中性與個股權重度滿點,超適合喜歡追求積極成長型的投資人。

另一方面來看,在持股分散度上也算是頗為平均,沒有像加權指數有一家獨大的問題,這樣也可以降低不少投資上的疑慮。

資料來源:統一投信 – 基金公開說明書

至於到目前為止實際的投報狀況,可以參考下圖:

從表中可以看出這種高度集中投資的效果,以Nasdaq 100來比較下跌時跌較多,但上漲時也漲得較多,完全複合高風險高報酬的設計特性。

ETF產品免不了的就是費用率的比較,我直接找出投信網站的原始資料給各位自行參考。跟國內指數型ETF相比費用會較高是正常的,這是因為海外指數型商品透過海外券商交易的關係。

但跟自己一張一張去買回來佈局比起來看仍具備費用率的優勢,若自己很勤勞想自行監控與調整持股那就用複委託或是海外券商開戶,依指數產品的持股清單與比例來買進便可得到相同效果。

要是嫌麻煩又想參與到該檔指數的成長機會,那直接透過00757統一NYSE FANG+ ETF自然是最方便的。

其實呢,不論是何種類型的投資商品終究都只是一種工具。最重要的是使用工具的人怎麼去發揮它的長處,只要運用搭配得當,各種工具都能為投資人帶來不錯的報酬表現。

 

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