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8936 國統 & 8383 千附 – 乾旱危機響起 – 水資源概念股 題材正熱

8936 國統 & 8383 千附 – 乾旱危機響起 – 水資源概念股 題材正熱


圖:股海掃雷系統 – 8936 國統 血統較為純正,但在財務數字上較為令人擔憂。顯示純水資源處理公司,在工程與業務上挑戰較高。

 

圖:股海掃雷系統 – 8383 千附 透過事業群的形式介入水資源處理領域,藉由本業輔助下,整體財務數據表現較為優異,且有逐季轉強的跡象。

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時令慢慢的進入五月梅雨季節,依據老祖宗的經驗來看靠近梅雨季節開始各地降雨的跡象應會逐步的上升,而詩人杜牧曾寫道:「清明時節雨紛紛、路上行人欲斷魂」的千古佳句來描寫時令的狀況。但在今年清明不禁沒有雨紛紛的現象伴隨而來的反而是一場十年來難得一見的大乾旱。

乾旱有多嚴重呢?這可以從日月潭的九蛙現身可見一斑,日月潭水庫在滿水位時基本上是看不見九蛙雕像,故一般可以從九蛙浮出水面的程度來判斷水情狀況。

  • 九蛙均沒入水中 : 水情良好水位標高 748公尺以上
  • 三蛙出水:水情警戒水位標高 747公尺以上
  • 六蛙出水:水情吃緊水位標高 746公尺以下

在過去十年間縱使有水情吃緊的狀況也未見到九蛙均出水的情況,而這樣的態勢在今年被打破。從由熱門的遊艇活動被喊停到九蛙完全出水,全台的乾旱現象已到了不能漠視的狀況。

圖片來源:自由時報新聞報導

乾旱對於民生、農業與工業用水所造成的衝擊不容小覷。除了近期的高用水單位被限制使用外,民生部分也準備要進行供五停二的措施,甚至前一陣子新聞報導有不少民眾希望有颱風可以掃過台灣帶來雨量的消息,這也可以看出以往民眾對於颱風的心態從盡量不要登陸台灣,變成希望可以進入台灣的這種從兩害權衡取其輕的選擇題中選出可以幫助現況的想法。

而台灣本身受限於地形,雖然處於多雨亞熱帶氣候,多數的雨量卻會因為地形而大量流失無法留存,此外雨季多集中在5月到11月的梅雨與颱風季節,下雨月份不平均的關係也是造成容易缺水的主要的原因。

 

乾旱引發水資源的重視

人總是在受到教訓之後會開始積極的尋找補救措施,像是日本發生福島核災事件後,日本政府便更積極的推動替代性能源政策來逐步降低對於核能電廠的需求,而台灣也因為鄰近日本的關係在核災過後開始積極的討論核能電廠存廢的問題。無核家園、核四停建等議題陸陸續續的浮上抬面刺激我們進一步的思考各種可能性。

圖片:反核時的標誌口號

在十年難得一見的乾旱過後,相信對於水資源該如何管理的議題上,社會上會出現許多的省思。而目前主要的水資源管理的作法有以下幾種形式:

  1. 推廣省水器材(省水水龍頭、省水馬桶)
  2. 宣導一水多用(像是洗臉水拿去澆花,etc)
  3. 避免耗水行為(像是以沖澡代替盆浴)
  4. 廢水的回收使用(各地淨水廠有提供免費回收水)
  5. 老舊管路替換 (目前台灣自來水公司統計漏水率為19.55%,換言之有二成的水是漏掉的)

在這個省水大作戰的過程中,生產製造端所重視的在於如何減少工廠端所耗用的水量,這從許多高科技公司(例如:台達電、台積電、友達.etc)積極取得綠色工廠認證可見一斑,省水對於該公司而言不僅是減少生產製造成本,對於環境保護更是直接貢獻一份心力。

在政府端而言,如何汰換老舊管路將漏水率降至先進國家的水準(例如:日本東京漏水率為3.1%)是一個需要從長計議的問題。除此之外,另一個被關注的議題則是廢水回收使用的部分,目前各地的廢水處理廠為因應旱災時期的用水需求均開放回收的淨水供民眾使用,該回收水除了不可用來接觸人體與飲用外,可作為一般澆花、清潔等用途。

 

乾旱中尋找受惠廠商

俗話說危機就是轉機,轉機必存有商機。在這一波的乾旱之中,高耗水的廠商是直接的受害者,但有人受害也必定有人在這一波災情中受到重視。以這個角度來看,就有機會可以先找出具有投資潛力的廠商。

而在台股上市櫃個股中,以 水資源概念股 的組群公司則有8383千附、8936國統、5512力麒。就純度來講 8936國統的純度較高,其他兩間公司則是旗下事業群與轉投資有涉獵到該領域。

將三家公司的概況說明如下:

可以看出8936在本業與事業群均專注在水資源處理領域外,另外兩間公司則是透過事業群與轉投資的方式來進行。如果以題材推升的角度來看,事業體本身的純度越高受益的程度則越深。

當然在本波因限水而衍生的水資源概念而產生的商機就實際來看,題材炒作的機率遠高於實質的經營績效。怎麼說呢?水資源處理是一項長期規劃性的工程,而本次的限水危機有極大的可能性在五月梅雨季來臨後就獲得紓解。

人總是健忘,當危機解除過後,能因此提升多少的業績是個未知數。除非,在旱災過後政府單位積極的提高淨水工程比例或提高換管率,才能真正的挹注到業績表現上。

以長線來看,水資源處理仍有其工程上的需求,但這些工程需求並非全由旱災所激發,大多仍屬於原本的工程計畫。從這個角度來看,水資源概念股將會因為本次的旱災而受到較高的注目度,但在旱災結束過後便回歸到原本的營運表現上,投資人若因為旱災而看好水資源概念股,記得在激情過後重新檢視看看,該公司的績效表現是否符合原本期待。投資有一個大原則那就是:[用甚麼理由買進,當理由消失就記得賣出],在追逐新聞題材之際,可不要忘記了這句投資名言喔。

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