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6130 基因 – 胖達人事件的後續賠償是個生存之戰

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6130 基因 – 胖達人事件的後續賠償是個生存之戰

 

上個月最熱門的消息莫過於胖達人不實香精事件,一下子新聞版面就熱鬧了

起來。不僅市長出面說重話,消保官也難得出面積極的幫消費者求償。一間

少人關注的公司就忽然知名起來,不過這是一種不太好的負面印象。

 

有學員問到,基因公司的財報看起來不算太壞。在財務檢測中雖不算優異

但也不至於落入地雷的程度。那這間公司算不算是「好公司遇到倒楣事」

可以逢低買進??

 

從檢測的畫面中來看,在最新的季報資料中有些許的異常(有部分資料尚未公告)

,但在過去的七季資料中卻是以優於產業的數據表現來呈現。且單純一季的

現金流量的轉差就說是落入危機有點太小題大作了。

 

那這樣是否符合「好公司遇到倒楣事呢?」,感覺上有點接近,胖達人事件

是個倒楣事沒錯。但這個倒楣事卻是公眾食品安全與經營誠信的問題,

一般來講所謂的倒楣事,我會將他定義成是外部環境的突發事件 or 

不相干的事件造成恐慌時,才視為是倒楣事,但前提必須是與經營本身無關

 

很顯然的胖達人的事件,與這個想法不相符。經營者說話的誠信問題,一直

是個非數字的關鍵指標項目。正因為無法用數字橫量,所以更要注意這個問題。

好的經營者可以省掉投資人在數字判斷上的許多問題諸如假帳、關係人交易等等。

而壞的經營者則可能連財報數字都是假的,花了一堆功夫只是要去證明數字的真偽

那倒不如一開始就找個有誠信的經營者會來得省事許多。

 

而從籌碼的分布圖來看,這檔個股幾乎沒有太多的本土法人與外資資金的進駐。

整個籌碼都鎖在大股東身上。換言之,這是一檔很容易被大股東操作的個股。

而一般來講,散戶都要注意外資持股比例過低的公司,這樣的公司透露兩個訊息:

1. 這是一間小公司,小到外資沒有興趣投資。

2. 公司財務資料有疑慮,外資不願意投入。

 

一般來講,外資只會對有代表性的公司才有興趣且規模不能太低,才有流通性。

由上述可知,該公司是個容易被特定資金炒作的標的,

這對於散戶是一項不利的因子。

 

而此外,對於另一個消息則是更令人感興趣:

胖達人麵包近期遭查獲添加人工香精,目前正在登記退費中,但因胖達人

的業績占母公司基因的營收過半,且上半年來自胖達人(生技達人)的

獲利超過4成,在後續業績恐怕遭到衝擊下

這則消息指出,香精麵包事件的可能影響範圍。這跟之前葡萄王璋芝事件

不一樣的是璋芝事件可能是個檢體上的烏龍數據。但香精事件則是被確實抓包

的東西。由此來判斷,營收與信心並不太可能在短期間恢復,後續還有消費者的

集體求償,這可能進一步打擊該公司的表現。更何況兩位獨立董監在事件後

都趕緊跑了,投資人卻想要逢低加碼。只能說不可不謂利之所趨,連命都不顧了。

 

整個來看結論如下:

1. 短期財務並沒有太大的問題,但胖達人事件影響在第三季財報才能見分曉

2. 董監都跑了,內部可能還有其他的問題尚未引爆

3. 集體求償的事件與金額難以估算,若開出天價求償大概一瞬間就倒閉了

4. 該公司不符合個人對於「好公司遇到倒楣事」的定義

5. 這是個經營誠信的問題事件

 

一家麵包店居然佔了該公司50%以上的營收金額,而後續的求償則是難以估計。

若投資人對於這樣的公司有興趣,等第三季的數字出來判斷消費者是否恢復購買信心

也不遲。不過股魚不喜歡吃香精麵包,生命只有一回多吃點健康天然的東西,

才是樂活養生之道。

圖片來源:網路 – 退現金才是消費者給不實廠商的最佳教訓

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3 COMMENTS

  1. 股魚大,我有買你的書跟軟體,所以我很多問題 XD
    請問董監持股比例或者外資持股比例多少才算高?多少才算低??
    版主回覆:(09/04/2013 11:11:20 AM)
    這個沒特別標準…小公司董監不低於30%,大企業的話能有10%就已經很高了。

  2. 內行人看門道 外行人看熱鬧
    就算沒有香精事件..股價還是以持續探底機率大! 只是速度慢了些!!
    這種股只有分析籌碼的價值! 譬如..新鉅科此類的
    版主回覆:(09/04/2013 11:09:29 AM)
    三大法人幾乎都不介入的標的,要嘛很冷門,要不就是有籌碼問題。
    一般散戶遇到這種公司都要很小心才是。

  3. 我覺得這是誠信問題,有發生過炒股案或內線交易的公司,大家信心一定破產,股魚大,能不能問你文內圖片籌碼分析這簡約的圖是去哪用的?還是您自己統計的??
    版主回覆:(08/27/2013 03:23:18 PM)
    這是一般券商提供的資料,投資所需的數據資料
    開戶的券商幾乎都有提供。並不需要另外付費取得..
    可多加利用。
    http://justdata1.kgieworld.com.tw/z/con_CSA.htm?A=6130

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