5205 漢康科技 ...

5205 漢康科技 – 檢調兵分 26路搜索,又一家爆出假交易、假財報的地雷股

0 1184

5205 漢康科技 – 檢調兵分 26路搜索,又一家爆出假交易、假財報的地雷股


程式下載:股魚 – 股海掃雷 & 價值決策系統 

 

上櫃公司 5205 漢康科技被傳出檢調兵分 26路進行調查。我們來看一下
該公司主要的手法:

1. 與十一家公司進行假交易
2. 買下貨品後不取貨
3. 美化資產

讓我們來想想這些手法會造成那些異常的現象,其實光看這三個手法就可以
想見問題必定出現在現金流上
為什麼是現金流呢? 投資人應該先想想
假交易最大的特徵在於不會產生真正的現金流量!

在財務三表上會出現下面的特徵:
1. 現金流量表:應收帳款增加造成現金流的凈流出
2. 損益表:營收增加
3. 資產負債表:應收帳款增加 

項目 2 & 3 可以透過營收延遲認列的手法來掩蓋,但現金流量表的凈流出
卻難以遮蓋。
有參加實體課程的學員,請參考第一週課程講義關於認列問題
的說明
或參考下圖的簡易說明


   

營收、損益、應收、庫存只是會計的一個認列的觀念,無論怎麼轉換移動,
最終都要反應在現金流量表上。故股魚一直強調以一位長期持有的投資人而言
,現金流量表的檢測是一切的起點。

那我們利用掃雷程式來檢驗,這樣的異常公司會不會被偵測出來讓投資人
順利避開呢?我們先複習一下在之前的講座說明會中跟各位分享的使用原則

簡單來講就是所謂的雙五原則。現金流量超過50%、財務指標超過5個紅色
就視為異常公司
應排除在持股名單內。

首先,先檢查年報資料(年報才是檢驗公司體質的資料),各位朋友可以輕易的發現
該公司的異常機率高達66.7%。但實際應該為 80%,主要的原因在於過高的本業收入比
應視為異常數字。其實在這個部分已經高達80% 表示該公司在現金流量的表現上已經
是有異常現象,投資人應放棄該股的分析。

 

若投資人繼續研究其財務表現,該公司的最近一個年度的財務表現不符合低於
五個財務紅字的要求,更不要提在最近幾年紅通通的表現。從現金流量與財務指標
已經很明顯的告訴你,該公司並不適合長期持有。 

若依照掃雷程式的指示判斷,投資人會順利的避開這檔股票。而不至於看到
新聞消息而恐慌,既然沒有持有又何來的恐慌呢?透過這樣的一個案例說明
希望能幫助投資朋友能更清楚瞭解該如何的判斷與避開潛在的地雷股。

學習財報就是要從如何閃避地雷與如何發現公司的財務假象開始,先知道哪裡
會死人不要往那裡去就對了。越清楚財務的假象在哪裡就會更加的小心謹慎,
投資人一般都喜歡學習怎麼發現好公司,個人深深感覺這在其他的學科是正確的,
但對於股市卻不是很適當。迷惑於美好財務的算計會讓投資人失去戒心進而踩入
甜蜜的陷阱當中。多看看黑暗面的東西才能有助於進一步的學習。


圖片來源:網路 – 甜美的密汁有著死亡的陷阱

 

—————————————————————

漢康科技高層涉掏空 檢調26路搜索

【2012/10/02 17:26 報導 】
  股票上櫃公司漢康科技疑似掏空案。檢調追查發現,公司高層疑似以美化財報、假交易等方式,掏空公司資產上億元。台北地檢署發言人黃謀信表示,檢方今天指揮北機站,兵分二十六路搜索。(t)
據了解,漢康科技去年間就跟十一家公司做假交易,疑似付錢買下貨物後又沒有取走貨品。另外,高層還涉嫌美化公司財報,暗地掏空公司資產,初步估計,公司資產最少被掏空上億元。檢調已帶回相關涉案人以及證人做進一步偵訊。

 

————————————————————————————

暫無評論

Leave a Reply