3043 科風 -重編財報,只看出借錢是真的,成本與營業收入都是造假

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3043 科風 -重編財報,只看出借錢是真的,成本與營業收入都是造假

 

3043 科風 在去年爆發財務造假之後,股價一落千丈….

這是可以預期的….畢竟財務造假表示該公司的經理人根本無心經營公司…

只想透過財務技巧來掩飾經營的問題……近期太陽能又傳出點好消息…

該公司的股價似乎又有點回神了…..個人實在很難想像為什麼會有資金投入這樣的公司內…

 

回到基本的問題….如果投資人只是當成投機來購買的話,那就可以理解….

畢竟投資是長期對於公司的支持….外部投資人必須要慎選經營誠信的公司….

至於投機那就是技術面與消息利多刺激的問題………不見得適合每個人…..

 

3043 科風 在證交所的要求下重新編列第三季的財務報表,其實個人很納悶

這個應該是要重編過去一整年的財報才對…怎麼僅是重編第三季而已…??

但是我們也可以透過比對前後的財報資料來一窺,該公司到底動了麼手腳

來虛增盈餘………

 

重編前後的財報資料比對如下(僅抽出部分變異較大的數字來比較):

資料中發現,3043 科風 虛增盈餘的手法主要來自兩個地方:

1. 虛增營業收入(提前與延後認列應收應付帳款)

2. 錯誤編列固定成本與變動成本

 

整個前後報表裡面比較嚴重的幾個問題:

1. 借錢發股利 (維持現金發放的假象 –> 該公司原本打算在去年發放2億的現金股利

    但從資料中發現,3043 科風 在發放前僅有3.1億的約當現金,第三季卻有2.57億的現金流出..

    換言之該公司根本無能力發放現金股利。故該公司便進行短期借款融資3.88億來彌補現金短缺的假象)

2. 成本虛報 –>這個太誇張了…營業費用(變動成本)暴增 1.4億……這個錢都跑哪去了??

3. 製造業的公司,應收帳款與存貨居然是固定資產的11倍 !!!!!!! 這是該產業的特色嗎??….

    還是該公司製造了一大堆的庫存來虛增淨值….也就是說該公司的淨值大部分僅是存貨與還沒收到錢的應收帳款…

 

這種公司實在是太危險了….去年的財報若整個重編大概會很精采….

若打算進行長期投資….這種誠信與財報有問題的公司…還是離遠一點比較安全….

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3043 科風 重編100年第3季財報

回應(0) 人氣(55) 收藏(0) 2012/02/17 08:56
證交所重大訊息公告(3043)科風-公告本公司重編100年第3季財務報告(含合併報表)。

1.事實發生日:101/02/16
2.更正且重編之財務報告年季:本公司100年第3季財務報告(含合併報表)
3.發生緣由:
(1)本公司依101年1月9日(101)金管證發字第1010001081號函及101年2月13日金管證審字第1010003558號函辦理。
(2)重編財務報告緣由:
a.子公司未認列對孫公司之投資損益。
b.對於子公司未實現銷貨毛利之調整。
c.對部份客戶營業收入及成本之調整。
d.重新檢視應收帳款備抵呆帳金額之妥適性。
e.重新檢視備抵存貨跌價損失金額之妥適性。
(3)最後金額待會計師核閱後一併公告申報。
4.主管機關限定更正之日期:101/03/06
5.與前次公告財務報告之主要差異:營業收入及成本、未實現銷貨毛利、營業費用及權益法投資損益。
6.因應措施:相關財務報表經會計師核閱後,將重新公告及申報於公開資訊觀測站。

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2 COMMENTS

  1. 報告魚大..
    3043………..真神奇,連拉兩根漲停板.
    *^*
    版主回覆:(03/12/2012 09:10:31 AM)
    可能跟最近的油價消息刺激的關係..
    讓投資人放鬆了財報的利空…
    投資人一般都是學不乖的….猶記得當年的雅新案
    在假帳爆發後連續多根的跌停..忽然10元左右的價位出現漲停走勢…
    最終仍為下市收場…..
    股價 = 財務價值 + 心理價位 。投機心態高漲的時候….
    垃圾也可以變黃金…….
    可以說它是危機入市也可說是賭一把…..
    但我對於賭博沒有興趣(運氣很差) ….
    有財務風險跟誠信問題的公司….
    寧可虧錢遠離也不賭…
    至於後面是真的會下市呢?還是會漲翻天? 不曉得…
    那已經不是價值投資…而是投機….

  2. 如果要玩投機的話,應該可以放空吧
    版主回覆:(03/12/2012 02:16:10 AM)
    那可能看技術線型會比較有效…

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