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2013年度 – 看多看空財務判讀績效回顧

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2013年度 – 看多看空財務判讀績效回顧

 

新的一年開始,除了準備的年度計畫外,過去一年的績效成績也不要忘記要

拿出來看一看。不論好壞,對個人的投資而言都是有意義的一個過程。

持續的進行檢討才有機會繼續往更好的績效邁進。

 

股魚在2013年度總共在Blog內發表了32檔個股財務資料判讀後的的多空想法,

從發佈起算到2013.12.31截止,到底整體的判讀成功率與報酬績效到底是多少?

透過下方的表格讓各位一起來看看:

 

看多的部分: 正確率 87.5% 、 作多報酬率 20.7%

發佈日 ~ 2013.12.31 截止統計
代號 個股 發佈日期 方向 判讀工具 報酬率 看多準度 看多
組合報酬率
財報 掃雷系統 價值趨勢線 其他
6239 力成 2013.01.14 看多 2.04% 87.5% 20.7%
3008 大立光 2013.03.08 看多 61.58%
8044 網路家庭 2013.04.15 看多 103.16%
2327 國巨 2013.05.06 看多 13.56%
2330 台積電 2013.04.19 看多 8.56%
5706 鳳凰 2013.06.24 看多 0.80%
2727 王品 2013.07.08 看多 20.29%
2450 神腦 2013.07.16 看多 -9.71%
1707 葡萄王 2013.07.22 看多 30.43%
6224 聚鼎 2013.07.25 看多 14.36%
9905 大華 2013.08.05 看多 11.76%
3356 奇偶 2013.09.10 看多 20.19%
3454 晶睿 2013.09.10 看多 ` 21.85%
4105 東洋 2013.10.18 看多 -21.38%
5388 中磊 2013.11.14 看多 19.95%
8215 明基材 2013.11.27 看多 33.92%

PS:看多的報酬率以漲幅為基準(自發佈日開始起漲的比例)

看空的部分:正確率 56.3% 、 放空報酬率 6.49%

發佈日 ~ 2013.12.31 截止統計
代號 個股 發佈日期 方向 判讀工具 報酬率 看空準度 放空
組合報酬率
財報 股海掃雷系統 價值趨勢線系統 其他
3658 漢微科 2013.03.08 看空 -32.27% 56.3% 6.49%
9802 鈺齊 2013.04.25 看空 0.03%
2412 中華電 2013.04.29 看空 -4.54%
2498 宏達電 2013.05.03 看空 51.63%
3622 洋華 2013.05.14 看空 39.45%
3073 普格 2013.05.22 看空 15.33%
5321 友銓 2013.06.03 看空 50.81%
1527 鑽全 2013.06.14 看空 -44.10%
8416 實威 2013.06.19 超漲 19.90%
8932 宏大 2013.07.01 看空 -16.67%
5241 奇力光電 2013.07.25 看空 破產倒閉
3514 昱晶 2013.08.22 看空 -37.37%
6130 基因 2013.09.04 看空 36.45%
3630 新鉅科 2013.10.09 看空 38.27%
2384 勝華 2013.11.20 看空 -15.04%
3673 TPK 2013.11.29 看空 -4.45%

PS:放空的報酬率以跌幅為基準(自發佈日開始起跌的比例,若看空實際結算為上漲則視為虧損)

 

以多空整體的準度而言,約在 72% 水準,而多空整體報酬率則落在13.6%

(以假設每檔個股在文章發佈後,依照判讀方向投入相同的資金數去計算)。

相較於大盤的整體漲幅11.3%來看,約高出2.3% 百分點。

 

若單純以作多來看(股魚是個樂觀的多頭份子,不放空任何個股),

則是高出9.4% 百分點。對於個人的績效目標而言,2013年的判讀準度

與績效令人滿意。

 

做空的部分,則遇上了年底太陽能類股出現轉機題材與觸控類股的觸底反彈

在短線上不如預期的走勢想法。但仍認為該類股的長線走空是一個必然的趨勢。

 

當然財報資訊的判讀準度與否是個長期的過程,僅就一年內的資訊來判讀

不能算是很正確的方式,但卻是一個普遍可以接受的方式。提醒各位在新的一年

開始不妨拿出自己過去的績效成績,檢視看看好壞結果。有檢討、有回顧才會有

之後更佳的績效表現。可不要因為不如預期就放著不管囉!.

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7 COMMENTS

  1. 我是路過的,我來說一下我的看法,投資的方法並沒有絕對的對跟錯,只是絕大多數新上市櫃的公司,大部分都是以下跌居多,有不少公司是為了斂財而上市櫃,前鎮子油品事件中槍的富味鄉(1260)就是一個例子本來準備要上市櫃了,但卻意外涉入油品事件,大家才知道,原來是一家有問題的公司。
    但如果他已經上市櫃很久了,經過長時間的檢驗,都沒問題了,那買進的風險就比較低了,個人認為投資這件事情是重視風險大於利益,如果只是單純的買賣股票,我相信這誰都會,但是會評估風險,在適當的時機切入,然後在獲得適當的報酬,長期穩定不斷的賺到錢,這才是最困難的。
    如果只是單純買到一檔飆股,但其他標的都賠錢或不會賺錢,這樣長期來說,沒什麼意義,您說對嗎?︿ ︿
    版主回覆:(01/17/2014 01:43:11 AM)
    長短線的投資看法與切入點是會有些不一樣
    長線:要求安全、連續性的財務實績與足夠的現金股利回饋
    短線:題材與可能性的價差
    自然使用的工具會有差異。更何況每個人對於長期的定義不一樣,有人半年便認為是長期,有人是5年以上的時間。不同的時間感對於判斷的角度自然不同。
    當然多數人是用短線的績效來批判財報工具準度卻也忽略了多數的贏家都是用財報判讀與長期持有(與公司分享經營利潤)的作法來獲取與大股東相同的財富水準。
    學財報投資的人務必要堅持祝這個想法與理想,短期的績效是種雜音會不斷的打擊財報使用者的信心。
    以個人的成功為例,過去總是有很多人批評財報投資一無是處,短線交易才是王道,但最後能笑著看待過去與分享投資經驗的人,卻只有我一人。以這樣的歷程來看,到底是短線正確還是長線心態正確,不言而喻。

  2. 今天我再找尋一些半導體相關產業的資料,就摸索到漢微科,在網路搜尋後就找到版主的網站,當初漢微科以205元上市時,外資喊會到500左右,版主以財報的立場認為"這麼好的股票為什麼要便宜賣給我"(2012/5),如今漢微科已衝過900以上,是否只以財報(過去的資料)的立場來評論太過牽強?
    版主回覆:(01/14/2014 01:53:50 PM)
    這是看著已知的結果來判斷過去的結論,你要站在當時的時空來想這件事情。
    當時並沒有足夠的財務績效證明該公司可以持續成長,以一個新上市股來講
    無連續性的財務績效都不適合投資人介入。
    當然以今天的股價來看,你會覺得當時的判斷有問題。那過幾年跌到100以下時
    你是否又會覺得很正確?就如同勝華這檔個股,早年介入觸控時聲勢大好,但財務有問題。一堆人反應財報沒有用,但現在卻因財務績效不彰只剩下10多塊錢。
    財務績效是一個長期性的演進過程,回顧當時,不被眾人接受,但現在看起來卻是很正確的判斷。
    更實際一點的來看,若你覺得漢微科因虧損-33%所以財報不準,那網路家庭用財報判斷而獲利 103%那又是怎麼回事呢?

  3. 您好,您說的沒有錯,不過那是一般的融券,還有另外一種方法,就是標借,有機會可以研究看看^ ^
    版主回覆:(01/14/2014 01:52:17 PM)
    不用這麼認真啦….網誌只是一個判讀的練習與紀錄。並不需要這磨認真的去看待。

  4. 感謝旅行團長補充說明作空的另一方法–「借券」。可是《證券商辦理有價證券借貸操作辦法》第三條第三項規定:「第一項所稱之有價證券借貸標的,係指得為融資融券交易之有價證券或其他經主管機關核准之有價證券。」因此可借券標的原則上還是以「得為融資融券交易之有價證券」為原則。普格(3073)、友銓(5321)、實威(8416)、宏大(8932)、基因(6130)在文章計算報酬期間均查無融券賣出及借券資料。因此無論文章中所述的「放空報酬率」是實際或潛在的報酬率,希望股魚先生可以提供大家對於無法做空的股票如何可以有「放空報酬率」的獨門方法。
    版主回覆:(01/14/2014 01:50:24 PM)
    沒有…本身並不放空任何個股。網誌內容是對於股市的觀察與財報判讀的持續練習,並不建議任何朋友將網誌內的資訊作為投資時的依據。

  5. 看空的部分,普格(3073)、友銓(5321)、實威(8416)、宏大(8932)、基因(6130)自您發佈日起在證券市場中均無法融券放空,也沒有相關期貨或認售權證可以做空,請問股魚先生如何能計算他們的放空「報酬率」呢?
    版主回覆:(01/05/2014 01:06:28 AM)
    報酬率僅是計算自發佈日起的股價跌幅。至於是否有券可以放空的問題並不在討論之內。

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