週休二日練功選股-部落客股...

週休二日練功選股-部落客股魚破解財報,搭上大波段行情(今週刊-865期封面專訪)

週休二日練功選股-部落客股魚破解財報,搭上大波段行情(今週刊-865期封面專訪)

 

平日是忙碌工程師,假日變身股市高手。

關鍵在於,他總是在週休二日一步一腳印完成他的投資修練。

 

 

陽光閃耀的周六早晨,廣大的上班族還在沉睡中,以卸除一周上班的疲憊,

三十六歲的財經部落客股魚(筆名)站在自家客廳落地窗前,望著綠地美景,

心裡正盤算著:「早上該先做什麼投資功課好呢?」

 

原來,每逢周末假日,只要公司沒加班、沒有特別安排出遊計畫,早上七點半,

股魚不是坐在電腦前瀏覽財經資訊、製作投資標的會用到的圖表,就是翻閱自己

喜歡的投資書籍,彙整投資筆記。累了,就玩玩Candy crush遊戲調劑一下。

總之,假日抽空「練功」,是股魚投資股票十年來,平均每年報酬率逾二○%,

累積千萬元身價、坐擁千萬房產的成功祕訣。

 

早年擔任知名科技大廠工程師時期,股魚每天過著「早出晚歸」的生活,唯一

擁有比較完整的時間能研究股市,就是假日。二○○三年,股魚進入上市科技大廠

任職時,一開始前幾年待在生產線工作,幾乎天天加班。「那時都是早上六點出門,

清晨一點才回到家,但我很想靠投資多賺點錢,只好利用周休二日的空閒時間,

了解產業、學看財報,並陸續建立投資組合。」

 

周末集中火力練功 挑獲利三倍長抱股

 

回想那些出門時天剛亮,回家已經是深夜的「爆肝」歲月,股魚苦笑著說,

即使工作六年後升為研發部主管,晚上最早也要七、八點下班,所以利用周末

多花點工夫挑選可以長線獲利的潛力股,「練著練著,就習慣成自然。

這麼多年來,周末練功已經成習慣,我想,這也是我投資多年來

沒賠過什麼大錢的重要關鍵。

 

「而且不只投資風險降低,我發現只要做好投資功課,抱大波段反而賺得多,

因為平常都認真於工作上,沒空盯股價,手上籌碼自然不容易被洗掉。」他說完

大笑起來,的確,觀察股魚自05年起建立的投資組合,包含佳格、中碳、中保、

聚陽、台積電、研華等績優好股票,長線持有並獲利超過三倍的還不在少數。

 

究竟股魚在週末都在做哪些投資功課?「首先,我會透過觀察五個財務指標選股

在利用合適的網站篩出標的,進而核對公司的財報品質剔除地雷股,之後再將看好

產業的個股與同業比較,並試算合理價位,靜待投資價位浮現後,建立投資部位,

制訂買賣計畫」股魚說,每一檔股票投資都當成「工作專案」處理,定期追蹤檢視

持股基本面變化,就能提升獲利機率

 

所以週末用完早餐後的第一件事情,就是閒逛各大財經網站的時候,「先試看看

最近的熱門產業與財經論壇的八卦,看看有那些飆股?他們背後的故事是什麼?

再進而檢視它們的財報,看是否做為口袋名單。

 

透過五個篩選指標,看年報核對財務品質

 

首先,他會透過財經網站挑選經營能力好的公司:

1.先挑「ROE」大於8%的公司

2.其次就是選出獲利能力佳,營益率為「正數」者

3.第三就是盈餘品質好且專注本業者

  (本業收入比 = 營業利益/(營業利益+業外收入))大於80%以上者。

4.第四指標則是評估公司的債信能力,因此利息保障倍數(淨利/利息支出)

  最好要大於40。

5.最後是FCF(Free Cash flow)為正數的公司,確保公司

現金充足無虞,以降低投資風險。而這些數字大多在公開資訊觀察站、券商網站

與看盤軟體都可以找到或者只要簡單的算式就可以得出。

 

「但符合上述條件的公司,可能多達105檔以上,所以我還會再核對公司的

財報品質,剔除潛在的地雷股。再從看好的產業中挑出適當的標的。

不過財報資料可以靠電腦篩選,財務數字品質就要靠人工一檔一檔的篩選了。」

股魚口中的「財務數字品質」就是從公開資訊觀察站的年報資料

中做出第二道的篩選功夫。

 

他指出,年報裡的會計師「查核報告」評語為「無保留意見」與

「修正式無保留意見」者,代表財報數字的可靠度較高,並且以前者為優先。

一旦出現「保留意見」與其他答案就代表財務數字連會計師都有疑慮

股魚說,核對財報資料相當花時間,因此這些投資功課多會利用週末完成。

 

「做好這些功課後,我會將納入口袋名單的個股,包括營收、營益率、ROE等

財務數字,重新製作成Excel圖表,方便抽空檢視個股動態。」遇到財報數字轉壞

的個股就做剔除的動作,有好的標的,他就會加入口袋名單內。

 

不過,財務數字畢竟不是周周變化,因此大多數的時間,股魚還是閱讀財經雜誌

或是相關書籍,持續厚植自己的投資實力。「除了每天花30分鐘瀏覽持有的個股

是否出現重大的消息外,我每個週末,還會多花點功夫作其他的投資功課」

 

「例如,我會習慣用螢光筆在書上劃重點,再重新Summary整本書的摘要內容至

我的投資筆記上,有空時便拿出來看一看。一來方便溫故知新,二來可以作為

寫作財經部落格的題材來源」,站在房間一整櫃的投資藏書前面,股魚邊翻著

最愛看的投資書籍「窮查裡的普通常識」,此外彼得林區的「學以致富」、

威廉歐尼爾的「笑傲股市」也是他如數家珍的巨作。

 

週末下午,他還會挑一些財經課程強化實力,例如之前選修政大公企中心開辦的

「企業評價課程」,因為他認為,學術性質的課程可以補強實戰時所缺乏的

理論基礎,要挑出一檔股票的長線投資價值,必須在財務面與基本面都要

較細膩的瞭解。

 

只是平常工作都已經很累了,為何股魚還願意化這麼多功夫研究投資標的?

「因為沒做好功課,剛開始也許會賺錢,但一不小心可是會慘賠」原來股魚

人生中買的第一檔股票宏碁,就得到先賠後賺的教訓。

 

從高職畢業後,考上台北科技大學再進入台灣大學機械工程研究所,沒有任何

商學背景的股魚,對於股市投資一直潛藏著興趣。「我從小就喜歡存錢與集郵,

還記得80年代股市起飛,時常買不到想買的集郵套票,一問之下才知道,

市場部分股市獲利的資金壟斷了集郵市場,讓我興起對於股票的強烈興趣。」

 

一檔股票賠四成的教訓,堅定投資信念

 

股魚讀研究所時,曾參加「證券研究社」,1999年先利用打工賺來的10萬元

買進宏碁,一開始先賺進了2萬元。沒想到最後倒賠掉四成,只能拿回六萬元的

本金,賠掉四萬元現在看起來不大,但對於當時還是窮學生的股魚而言

,卻是不小的震撼。

 

老家在高雄的股魚,家裡經營餐飲店,從小在店裡幫忙的他,喜歡賺錢,

也特別有數字概念,所以當他一想到四萬元必須賣掉上千個便當,加上本金還是

兼職三份打工辛苦存下來的,讓他十分惋惜,他告訴自己,以後投資股票

一定要做足功課再出手。

 

雖然學生時代在股市初試身手就慘遭滑鐵盧,但股魚其實相當感謝在校期間

加入證券研究社的訓練。「當時一入社,學長姐就要求我們訂半年的

財經專業報紙,還會不定時抽考財經知識,也要求我們簡單的技術分析」

股魚說,學長姐的嚴格要求,讓他養成了每天睡前閱讀財經資訊的好習慣,

十多年來從沒有間斷過。

 

回首過去在股市的跌跌撞撞,熱心的股魚不但將自己的投資經驗與看法,

不定期的發表在部落格上,也不藏私的出書,開班授課。他相信,只要在週休二日

下對功夫,即使向他這樣工作忙到昏天暗地的上班族,也一樣能在股市多賺一桶金。


圖片來源:今週刊 – 假日的活動內容決定一個人的差異

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3 COMMENTS

  1. 一旦出現「保留意見」與其他答案就代表財務數字連會計師都有疑慮。
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    基本上保留意見有時是指簽證會計師未實地考察帳目所出具
    並非會計師質疑財報內容虛偽
    這點我想需要特別釐清以免讀者誤會
    版主回覆:(07/22/2013 01:49:35 AM)
    你講的沒錯,保留意見與造假並沒有關連性
    而是對於帳目查核的程度與信心度。
    在不同信心水準會計師出具的意見會有所不同。
    以降低財務數字使用風險上,會建議投資朋友
    只使用無保留意見與修正式無保留意見。以外的部分,
    不在建議的範圍。投資人可以視自己的情況考慮。
    大致上來講,Blog的文章教學與建議都是以「外部投資人」角度出發
    有些人有其他資源可以更早知道訊息或實際狀況的均不在討論之列。
    因為那些資源與背景都不是可以輕易獲得的!

  2. 很棒
    收穫是屬於辛勤耕作的人
    另文章中summy為筆誤
    應為summary
    版主回覆:(07/22/2013 01:45:06 AM)
    有時外部人只會看見風光的那一面
    卻忘記背後必須付出的努力。會願意接收這一次的專訪
    主要是該報導是以「背後付出的努力為主軸」來採訪
    這可以讓一些人瞭解,投資這件事並非一夜速成而是累積的結果
    筆誤的部分,已經修正過來囉..
    感謝你的提醒

  3. 老師我跟您學習很多,感謝您!
    版主回覆:(07/09/2013 06:04:38 AM)
    學會一個東西是需要時間的..
    記得不要遇到瓶頸降放棄了..
    越過撞牆期一切都會海闊天空..

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