致富故事背後的真相

致富故事背後的真相

致富故事背後的真相

 

國內的報章報導總是不定期的就會出現各種激勵人心的致富故事。

 

其故事情節都有幾種常見的故事脈絡:

模式一:錢虧光光後,領悟某種投資心法後一舉大翻身,連本帶利撈了好幾倍

模式二:從小錢短短幾年變大錢(EX: 10萬三年變 500萬之類的)

模式三:找到投資竅門後,辭去工作專職投資過著無憂無慮的生活

 

這幾種故事的演繹邏輯深深的觸動著每位投資人的內心深處,巴不得自己就是

故事中的主角,早早脫離目前索然無味的朝九晚五的生活。可是各位有沒有想

過,這些故事到底合不合邏輯?是不是有什麼東西沒講清楚?

 

合理性的判斷界線

 

我們先從兩個地方來建立合理性的界線在哪裡:

1.ROE

2.知名股神的報酬率

 

ROE 簡單來講就是拿股東多少資金然後賺進多少錢的比例,若拿股東100

在一段時間後賺進了10元,那麼ROE 則是 10/100 = 10%。以台灣企業來

能長年維持在20%以上的公司僅是鳳毛麟角,能維持在10%以上的均可

稱成為是優質的好公司。

 

像是半導體的龍頭-2330 台積電 ,長年維持在ROE 20%以上受到大多數

投資機構的人追捧,在今年(2014)股價一路走高。

 
圖:2330台積電的ROE歷年數據變化

 

換言之,ROE就是企業資金運用(投資)的報酬率,越高就表示報酬率越佳。

當然要維持在這麼高的報酬率是需要很大的努力才能達成這樣的目標。

 

那緊接著我們來看看,國外知名投資大師的報酬率。

 巴菲特:年平均報酬率 25% ( 1965 ~ Now)

-彼得林區:年平均報酬率 27% (1977 ~ 1990)

-索羅斯:年平均報酬率 30% (1969 ~ 2008)

備註:報酬率會隨每年波動而改變

簡單來說,報酬率能維持在25%以上就可以名留青史。在投資的歷史中佔有一席之地。

 

彙整上面的概念後,投資人可以理解到能夠經年維持在20%以上報酬率的企業

或是投資人必然是一個偉大人物(企業)

 

台灣股神特別多?

在三種模式中,我所認知的狀況如下:

 模式一:這是一種偏向於賭博的性質。這種故事的特徵都是重壓某檔投機性個股

               ,在短時間內倍數獲利所造成的效果。有可能是真實故事但一般投資人

                無法複製該投資模式,因為運氣的成分高於實力。

 

模式三:上班族所嚮往的方式,不過這其中的問題在於沒說清楚後來怎麼了。

               就筆者所接觸過的投資人中有不少類似情況的,但他們並不是真的

               離開了職場而是去轉而投入其他自己感興趣的工作,像是攝影、導遊

              、網站企劃等等。透過投資給予自己轉職的勇氣。不過每個人在這件

               事情上所認知的財務自由數字不太一樣,大部分都是投資部位可以產生

               的年收入足以支撐生活所需便勇敢的離開原有的工作轉而投入自己

               感興趣的領域內去發展。

 

模式二:這是最激勵人心的謊言。為什麼我說這個從頭到尾都是個謊言呢,如果

              這是真的那表示台灣的股神實在是太多了,多到匪夷所思的境界。假如

               投資人都是不經思考的照單全收的話,那投資失利也只是必然的結果。

 

請記住,一開始所提示的「年平均報酬率20%的數字」這已經是個偉大的

報酬率數字,能超越這樣數字的不是神就是騙子,遇到後者的機率顯然高了許多。

 

我們從常見的 10萬從3年變500萬,這件事情來看。用簡單的算數來概估看看合理性。

-10萬變500 = 50 = 5000%報酬率

-時間:3

-年平均報酬率: 5000% / 3 = 1666.7% / 年平均 = 16.66 / 年平均

 

很了不起對吧,報章之中這樣的數字可是多不勝數。若投資大師看見了這樣的

報酬率都要自嘆不如了。每年 20%的報酬率,連續成長3年也不過 1.728倍的

報酬率,跟50倍相比可是小巫見大巫了。

 

故事沒說清楚的事

 

那麼這個問題到底出在哪裡?是報導說謊嗎?不!報導不見的說謊,只是有些

計算的模式沒跟你說清楚。舉例來說,筆者曾經遇到一個案例是10萬變成800

5年達成的,不過報導少說了幾件事。

 

第一件事:五年間實際上的投資帳戶金額是從10萬變成100萬,並不是本金

               從10萬變成100萬。且五年中是一邊投資一邊儲蓄資金

               到該帳戶內。

 

第二件事:他拿這100萬當成頭期款去買了一棟市價800萬的房子

                (貸款700萬)

 

所以真正的故事應該是這樣子的從本金 10萬變成了 800萬的房子在五年內達成

就實際而言,扣除期間存入的資金與房子貸款後,真實的純投資報酬率約僅在

5~6%左右。並不是真的讓本金從10萬變成了 800萬,

而是本金10萬變成了房產800萬。

 

你說媒體報章有沒有騙人,應該是沒有,只是有些環節沒說清楚而已。就報導的

角度而言,年報酬率 5~6% 一點都不吸引人,但用個模稜兩可的10萬變800萬這

個就有吸引人的效果。媒體在心理說:『我可從沒都沒告訴你,是原始的本金從10

變成800萬,是你自己想歪的。我只是省略了一些說明而已』

 

當然囉,這眾多的報導之中可能有一些是真的,只是筆者沒這個福氣遇見而已。

若讀者下次又看見類似的故事出現時,不妨將字眼看清楚一點,

也許真有神人隱藏在其中呢!

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1 COMMENT

  1. 96年底我開始初入股市,當時只是做人情幫同學開一個證券戶,結果同學報了一支名牌,也讓我嚐到賺錢的滋味,所以請我同學代操,金額不多只有10幾萬,但後來不知道什麼原因,可能遇到大客戶,同學慢慢不理我的帳戶,後來我就展開追求名牌之路,97年遇到金融海嘯,雖然沒賠到什麼,但心中開始明白,追求名牌始終都是靠別人,所以開始規劃2年的時間讓自己去上課充電。
    剛開始也是從技術分析開始,所以也看了不少技術分析的課程,後來發現,大部分的技術分析課程都是騙人的,或許技術分析真有神人,但至少我沒遇到,只有看到一堆技術分析課程,不斷的吸引可憐的投資人去上課,有一次我被吸引進去上課,現場3-400人,我心中在想,這裡面到底有多少人可以成功呢?除了大部分是來聽名牌的,到底有多少人可以學成出師呢?1個人3000多的上課費用,上課人數如果是350人,我想唯一成功的人就是講師了,因為淨流入3000×350=105萬。
    自此我在也沒去上技術分析的課程了,因為我明白,技術分析不過是在猜罷了,只是在比誰猜的準,這跟考試不念書,只是在猜考題的答案有什麼差別呢?
    後來才明白,只有搞懂價值,逢低買進或做好投資規劃,這才是投資理財的精神,所以不要再隨著出版社聳動的標題起舞,看看可以,心理有個底就好,當神崇拜就不用了,畢竟錢不好賺,拿來充實自己的知識或是幫助弱勢團體比較實在。
    版主回覆:(07/10/2014 12:34:07 PM)
    能有此認知也是一件不容易的事情…
    當然將許多真相攤露出來的時候,許多人第一時間的反應
    通常是反擊而非認同。不過這就是一個過程..
    早點想通的人,早日跟隨企業的獲利腳步規劃投資
    還沒想通的人,就去期待幸運之神(機率)降臨在自己身上..

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