用4步驟篩出3檔 存股證 ...

用4步驟篩出3檔 存股證 標的 – 每年報酬率逾13%,存股達人「股魚」再出招

用4步驟篩出3檔 存股證 標的 – 每年報酬率逾13%,存股達人「股魚」再出招

位居Google搜尋引擎財經部落客第1名的存股達人「股魚」靠著不需看盤的投資術,且每年只交易2∼4次,10年內就滾出千萬身價,每年都繳出13% ∼18%投資報酬率的佳績。到底是怎麼辦到的?股魚說,挑好股只是存股的基本功,更重要的是要長期投入,才能累積驚人的複利效果。而要達成存股複利致富,除了投資現股之外, 存股證 也是一個可運用的工具。

股魚說,今年剛問世的存股證,有2大特色:1.「強制投入」的複利效果: 存股證 會把現金股息透過行使比例調整,再滾入 存股證 ,讓投資人不會因為直接領到現金股息而有機會花掉;2.具有把資金放大1倍的微槓桿效果:2014年初時,股魚曾打算加碼買進鴻海(2317),但當時也有其他個股符合加碼原則,使得他的資金分散,沒買進足夠部位。如果當時有 存股證 ,他就可以把資金放大1倍,順利加碼鴻海增加獲利。

存股不是不應融資或借貸嗎?股魚解釋,一般向銀行或券商借錢,是從借錢的第一天就開始計算利息,且每一天都要還錢,會增加心理上的焦慮,對風險的忍受度變低。但是存股證不同,是在買進的第一天,就已繳清貸款,這一年不用再還利息,因此不會有資金返還的壓力(編按:存股證在發行時就將2.5%的年利率財務費用,包含在掛牌的價格中)。若要投資 存股證 ,股魚會怎麼做?而他目前看好的 存股證 又有哪幾檔?請看以下分析:

 

步驟1》從財務指標篩出優質公司

股魚會先透過5個指標,篩選出上市櫃公司中財務相對較佳的公司,這5個指標分別是:1.股東權益報酬率(ROE)大於8%、2.營業利益率為正數、3.自由現金流量為正數、4.本業的收入比重大於80%、5.利息保障倍數超過40倍(詳見表1)。

不過股魚強調,第一步的量化篩選,條件不宜太多、太嚴,否則將會篩掉真正好的公司。經過這5個指標的篩選後,在1,500檔上市櫃公司中就已經過濾掉90%的公司,僅剩下150檔左右。

步驟2》剔掉年報中會計師「無法表示意見」個股

篩出150檔個股之後,就可以讓會計師來幫忙了。股魚表示,由於會計要簽核年報時,都需要實地到國內外查核,會比一般投資人更接近公司,因此,在公司年報中,若看到會計師簽出「無法表示意見」,就表示事情不妙了,這種公司最好從存股監測口袋名單剔除。投資人也可以從「公開資訊觀測站」中調出年報,直接先看「會計師查核報告」。

股魚建議只留下會計師評語為:「無保留意見」與「修正式無保留意見」者,表示財報數字可靠度較高。另外,股魚也提醒,會計師年報與季報的處理方式不一樣,會計師簽核年報需「查核」,但季報只需「核閱」,因此季報會計師的意見多數都是「無法表示意見」,並不具參考意義,投資人要看的是「年報」中會計師的意見。

步驟3》至少留下50檔名單,每週觀察現股價格

經過上述2步驟的篩選後,股魚建議,最好至少留下50檔的存股監測名單,而這50檔要橫跨不同產業。因為,每一檔個股與產業都有不同的循環週期,若50檔的產業不同,就比較容易隨時出現有產業或個股處於低檔可以買進。等到建立起存股監測口袋名單,就可以每週觀察一次,等到價格跌落低檔時再買進存股。

股魚提醒,事先建立名單、根據財報算好超跌價,這些事先設定的交易步驟必須徹底遵守,常見的投資問題都是超漲想賣更高價,超跌則畏縮不前。

 

步驟4》看好的名單若發行存股證,就會買進

股魚說,當存股監測名單中的個股,有價格跌落到合理價之下,他就會加碼。但由於常會有好幾檔個股同時符合加碼條件,造成資金分散,此時股魚就會針對特別看好的存股標的,查詢是否有發行 存股證 ,如此便有助於股魚將資金效果放大1倍,其他資金則可以用來買進股票,以做到加碼分級的需求。

目前,在股魚存股監測名單中,鴻海、台積電(2330),以及正新(2105)這3檔個股正好有發行 存股證 ,他打算等到股價回落到合理價時,就以 存股證 買進加碼。股魚打算最少持有1年的合理價格分別是:台積電86元∼91元、鴻海84元∼87元、正新60元以下,目前以正新的價格最為接近(詳見表2)。

若買在此價位區間,至少可抱1年之久。投資不需亂槍打鳥,而是要有計畫,股魚說,十鳥在林不如一鳥在
手,能耐心地在估算出超跌時,確實照著計畫買進,同時在估算出超漲時,賣股收割獲利,才最重要。

點此前往: 智富雜誌194期 – 10月號

——————————————————————————————————————————-

暫無評論

Leave a Reply