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理財寶 – 股海掃雷 & 價值決策系統 操作說明 (Part-2)

理財寶 – 股海掃雷 & 價值決策系統 操作說明 (Part-2)  


程式下載:股魚 – 股海掃雷 & 價值決策系統 

接下來針對區塊二-財務數字警示的部分進行說明,整個理念的部分
非常簡單就是要透過財務數字找出優於大盤與產業的公司。 既然要挑選公司
就不得不在數十個財務指標中設定出高效性指標作為監測標的。

  

什麼叫高效性指標呢? 就是該指標一旦異常便足以改變投資人對該股看法的指標
請各位想一件事情,會計的財務指標不下數十種,這麼多種指標都對你的選股
有意義嗎?如果沒有那作為選股參考就一點意義都沒有,越簡單越明瞭的指標
才對使用者有意義。

關於各個指標的用法與意義,可參考下列文章分區的內容:
財務名詞教學
地雷股防身術 

 

所以在程式中不使用類似 CCC 現金轉換、杜邦公式、五大盈餘指標….等等的
指標,因為這些指標異常也不見得會影響你的看法。但是類似ROE <0% or
營益率 <0% 卻會立刻讓你掉頭就走。故這樣的指標才是我們所需要的,
投資人常陷入監測了一堆財務指標卻不知所云的陷阱中。要試著精簡指標才能
擺脫指標的陷阱。

我知道這很難辦到,一般人已經習慣讓一堆無效的財務指標圍繞在身邊,
這營造
出投資人是細心檢測每檔個股的假象。簡化會暴露出個人其實
一無所悉的真相,
但請各位想想,股魚在Blog中用來揭露個股財務假象
的指標都不是很複雜的指標,
而這全部都包含在這13個指標內。既然只要
這13個指標就足以檢測出財務真相
那更多的指標是否會幫祝你獲取
更多的資訊?這其實很值得深思!

財報只是一個工具,工具好壞取決於使用者的熟練度上。不熟練的使用者給他
神兵利器也只是淪為一般兵器而已,請不要被華麗與複雜計算公式所迷惑,
跟股魚一起拒絕複雜公式的誘惑。

而在區塊二提供了兩個顯示區塊給使用者參考:
1. 粗篩 – 個人設定:大盤平均財務基準需求 & 個人化自訂區
2. 細篩 – 產業平均值:個股所屬產業的平均財務數據資料 

  

有參加過實體課程訓練的學員,請參考第四週的講義內容。有針對篩選的準則提出
二道篩子的設計方式。一道為大盤的粗篩,選出一般對於個股財務的基本需求條件;
第二道為產業特定的細篩。只是優於一般是不夠的那只是最基本的要求,如果個股
連一般價值都無法達成那投資人又何必要將該股列入持股清單內呢?而產業的細篩
則是找出真龍頭。

 

 

舉ROE為例,如果一般價值的要求為 8%、產業的平均為15%
而所篩選的股票只有12%,這樣仍然是不合格的公司。低於產業的平均值表示不是
該領域的頂尖公司。產業有贏家全拿、贏家可以聚集最好人才的特色存在。每個人
都應該將有限資金部位投注在該產業最優異的公司上,才不會浪費寶貴的資本。

判斷邏輯:
不合格: 個股 < 大盤 < 產業 (落後大盤與產業、不合格)
不合格: 大盤 < 個股 < 產業 (只贏過大盤但落後產業、不合格)
合   格: 大盤 < 產業 < 個股 (贏過大盤與產業,真正優質的公司。合格)    

區塊二的另一個特徵是開放給使用者自訂數值,每個使用者依據屬性的不同
對於公司的期待自然也有所不同。保守性投資人只要求 ROE > 8%、
但成長型投資人則是希望 ROE > 15%透過設定值的開放自訂,每位投資人
都可以自行設定所需的數字範圍,以達到個人化選股的境界。

區塊三 撰寫中,敬請期待。

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