投資的前置工作 ̵...

投資的前置工作 – 搞清楚自己的資金需求

投資的前置工作 – 搞清楚自己的資金需求

投資是需要目標的,沒有目標的投資就像是在汪洋中行駛的小船,永遠都
找不到自己的該停泊的點。很多人總以為自己的投資有目標,但事實上是
沒有。多數人總是說著:「我的投資目標就是要致富」,致富不是目標,
是一個夢想。所謂的目標必定含有一個明確的終點而夢想則是漫無邊際。

在以往的教學過程中會發現,各地的朋友對於投資這件事充滿期待。期待
透過投資可以幫助自己跳脫,現有的工作環境。其實這已經有點偏離投資
的本質,投資是針對未來的財務結果而做出努力,而改善目前工作的工作
環境則是自己的選擇,兩者看似關連卻是兩件事情。好的投資結果有機會
幫助個人重新思考與定義工作,但這不是絕對的條件,就算不投資一樣可以
選擇。切勿用投資當成一個必要的前提條件來限制住自己的職涯選擇。

而在投資過程中要先設定出自身的資金需求的多寡,才能勾勒出整個路徑
與工具&方法的選擇。舉例來講,你會因為需要想成為木匠而去學習怎麼
使用木工器具與技巧,而不是因為有木工器具而想成為木匠

在範例中:
-「成為木匠」是一個目標
-「木工器具與技巧」是方法
目標會走在方法的前面,沒有明確的目標就無法選擇正確的方法,總不會
想成為木匠結果跑去拿鍋鏟對吧!?這件事情放在投資也是一樣,要先定義
出財務的目標再決定要用什麼方式來達成。

而決定財務目標可以透過兩個思維的角度來決定目標:
1. 從現金流需求的角度
2. 從退休後20年資金需求的角度

以下,我們來談談兩種的角度的結果:
從現金流的角度來看,投資人需要思考的問題只有一個「你希望投資部位
每月可以產生多少現金?」
這裡會衍生其他幾個思考:
1. 每個月的最低生活資金的需求是多少?
2. 退休後每個月需要多少才能過得舒服一點?
3. 能否取代現有的薪資收入
4. 各個需求分別需要投入多少資金?

我們先來瞭解一下,2012年台灣智庫機構所公布的資料,台灣地區民眾在退休
時至少需要每月2.8萬元來維持生活。假設政府的勞保退休金不可靠、老年給付
也不行的話,那這筆錢則是要投資人自己想辦法支應。在這個條件下,其他的
需求就會很清楚了。

接著將各項需求給予數字化:
1. 每月最低生活資金需求:自行估算(應該落在18,000左右)
2. 退休時每月最低資金需求:2.8萬/月
3. 取代現行的薪資收入:4萬/月(以畢業生平均收入or台灣平均收入6萬/月)
4. 台股平均殖利率:4.4%

以這個為基礎,投資人就可定義出「從取得現金流」的角度出發時,數個階段
目標的財務數字的資金需求

 

當數字目標出來後,投資人就可以瞭解需要往那個方向去努力。
而這其中與投資能力相關的主變數為「現金殖利率」,當現金殖利率
越高時相對需要投入的本金就越少。

有接觸過投資的朋友會瞭解到「現金殖利率」並是一個固定值
會隨著股市的現況與氣氛而有所變動,而這個部分是可以透過投資技巧與方法
來取得更高的「現金殖利率」。

這部分就衍生了所謂的「現金殖利率型的股價估算模型」。在這個模型之下,
追求現金流的投資人會去等待高於 4.4% 的現金殖利率出現時,才進行本金投入
的動作來降低整體的資金需求,讓自己可以在更短的時間內達成取得足夠
現金流量的目的。而我們透過表中的估算,則可以發現等待的價值在哪裡
當殖利率升高1%時,整體的資金需求下降20%」,所謂等待的美好莫過於此。

當投資人的需求為產生足夠的現金流量時,則投資標的則是「能夠穩健持續發放
現金的金牛型企業」,至於金牛型企業如何定義,可參考以下這篇文章:

如何判斷企業處於那個生命週期階段 與不同週期的報酬率比較 

 

 

圖片來源:網路 – 投資有目標,才不會像無頭蒼蠅亂亂飛!

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3 COMMENTS

  1. 我覺得薪資的部分假設的樂觀了,假設2.5萬可能還差不多.太樂觀的假設容易讓計畫好的夢想真的就只是一個夢想(只在想像中能出現).也容易在發現事實不如假設時,感到很大的希望破滅和失落.

  2. 要準備足夠退休金有點困難,
    我的目標
    每年生活費30萬,找一個投資報酬率10%,
    假設在通貨膨脹率為2%的情況下,投資報酬率10%,
    退休金=30萬÷(10%-2%)=375萬元
    若更穩一點找一個6%
    退休金=30萬÷(6%-2%)=750萬元
    So 想要準備少點那就多下點功夫把報酬率提高
    要不然就老時少花點. 反正坐公車都免費, 高鐵也半價.
    以上是我現在的想法

  3. 每月新台幣2.8萬那是希望能夠有的,不代表真的每個月要 2.8 萬才生活的下去。如果真的每個月要 2.8 萬,那大概有一半以上的老人都生活不下去了。
    http://www.cna.com.tw/News/aIPL/201211250042-1.aspx
    台灣智庫今天公布民調指出,民眾平均希望在58.5歲時退休,退休後每月新台幣2.8萬元才夠生活
    版主回覆:(04/13/2014 02:40:33 PM)
    數字本身是自己去調整的,每個人的需求不一樣。
    在北部生活或是在中南部生活需要的數字水準也不一樣。
    文章的目標數字供無明確目標時參考用。
    個人的部分應依據自己實際的狀況調整。

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