投資日記-解決你的馬後砲投...

投資日記-解決你的馬後砲投資

投資日記-解決你的馬後砲投資

在市場中總是有許多形形色色的投資風格,若要在這其中找尋一種最容易造成錯覺的風格莫過於馬後砲型的風格,這種風格的投資人最典型的樣貌就是活在一個回不去的假設當中。

像是「若是金融風暴再次出現的話,房子拿去抵押全壓上去」、「早就看到XXX股有上漲的潛力」這些都是很常見的話語。這所犯下的毛病就是忘記自己當時是躲在一旁發抖或是說所謂發現的上漲個股也不過是自己所看好的眾多企業中的其中之一罷了。我們總是很容易在事後忘記了當下的害怕,而自以為能夠做出正確的決策。

圖 – 回憶是假的,記下來才是真的

 

教訓只是一種短期記憶

就事實上而言,都是看到過去的數據資料後。才會恍然大悟何時是所謂的最佳時機(俗稱的底部)。但在當下,人並不容易做出正確的判斷而更多數的時間是隨著人云亦云去執行決策。例如說,當財經報導喊出「現金為王」的時候,總是容易打動不少猶豫的人,此時這句口號彷彿就有魔力一般給了自己足夠的藉口拒絕投資。而回過頭來看卻是錯過了最佳的時機,於是乎腦中就不斷的告訴自己:「下次若是在發生時,就應該要如何如何去做」。

這樣的效果卻是十分的有限,畢竟當下的反省並不常發生且不足以觸發心理的記憶動機與形成足夠的經驗。下次再經歷時恐怕也早忘記上次的教訓,一次又一次犯下相同的錯誤,便是所謂的散戶命運。其實,我們都是可以改變這樣的狀況只要利用「 投資日記 」這個工具就好了。

投資日記 – 留下書面記錄

在索羅斯的金融鍊金術一書中有提到這樣的一段話:「我在 投資日記 裡,寫下我投資決定有關的想法,這個實驗相當的成功,我的基金從來沒有比當時的表現更好過。」。在這裡面所談到的是一種記錄的力量,一種真實面對自己的力量。我們的腦海中常閃過無數的念頭,但這些想法都是沒有根據的甚至是已經知道結果的念頭。像是之前所述的,早發現XXX有增值的潛力、早知道 XXX 被低估。這些想法絕大多數是投資人已經知道結果後的想法,而非發現當時的想法。

就實際而言,人對於未知的預測準度很低,但由於過度的自信與故意忽略犯錯記錄的結果,使得我們誤以為自己的預測很準。而投資日記的紀錄,可以讓你面對自己真實的結果。在事件發生的當下,立即寫下看法與判斷等到事後再來回顧驗證,這可以有效的幫助我們誠實的面對自己在特定時間點的想法,而不是放一堆的馬後砲。投資人若不能真實的面對自己在每一個時間的點想法正確與否,那要持續的修正自己的投資技巧就有很高的難度,畢竟人只會在錯誤中學到正確的經驗卻不會在成功中記取失敗的教訓,若是心智狀態持續維持在可以成功預測的假象當中,那等在前方的恐怕不是康莊大道而可能是一場終生難忘的財務災難。

圖:預測的準度並沒有想像中高

 

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