從Yahoo_ 2014十...

從Yahoo_ 2014十大熱搜 股票看出產業興衰起伏

從Yahoo_ 2014十大熱搜 股票看出產業興衰起伏

2014年的台股伴隨著年底的選舉熱潮在期待又怕受到傷害的心情中,一路從8,500點一路走升,一度來到9,500點時又再度喚起了投資人突破萬點的行情期待,但隨之而來的QE退場隱憂、伊波拉疫情與攸關民生的食安風暴,又再一次的讓市場陷入悲觀的情緒當中。隨著消息陸續發佈、食安風暴暫歇,指數又慢慢的往9,000點邁進,這又再一次印證了股市名言:「指數總是在絕望中升起、在半信半疑中成長」。

資料來源:Yahoo 股市

 

台股全年看漲,半導體類股、新藥類股各領風騷

如果說2014年最具實質獲利潛力的產業是半導體族群的話,那麼另一個極端族群生技新藥類股則是台股2014年夢想行情的代表。半導體族群搭配上應用面題材與Apple 下單台積電的效應,帶動了整體上下游的獲利數字起飛,題材炒作從Apple Iphone6 新機、穿戴裝置、物聯網等,只要有機會用上半導體裝置的地方通通都有相關的類股入列其中,將2014稱為是半導體的題材年可是一點都不為過。值得注意的是,半導體類股的題材可是個個貨真價實,從2330台積電為核心,從上游的材料代理商、設備供應商到下游的半導體封測,每間公司都繳出較去年成長超過10%以上的成績單。

-半導體代工 – 2330台積電 較去年同期成長 18%

-封裝測試 – 2311 日月光 較去年同期成長 41%

-材料通路 – 3010 華立較去年同期成長 9%

另一個極端的類股則不能不提生技新藥類股,該類股承載者許多的夢想。從生技園區的開發、抗癌新藥階段測試到如果能成功上市所帶來的驚人潛在利益,每一階段的消息無一不是激勵人心,就算是公司虧損累累、就算公司無實質營收一樣吸引不少投資人前仆後繼的投入,所謂「有夢最美」、「投資是買未來」等耳語紛紛出籠,讓不少投資人雖不瞭解生技產業的風險卻也一樣懷抱著生技大夢。但總有夢醒時分,3176基亞宣布驗證失利後,投資人恍然大悟原來驗證並非保證一定會通過,一時之間新藥類股成了棄子變成人人手中的燙手山芋。

這一幕幕每年不斷上演的題材就是這樣挑動人心,讓人雖知市場險峻卻又忍不住要下海一試身手。

 

熱搜股中,看出看出產業興衰

從 2014十大熱搜 股中,可以看出產業的興衰起伏與題材性的熱度。若將十大熱搜股整理一下,可以得到幾種族群:

 

Apple 概念熱力不斷


圖片來源:蘋果官網

 

以2317鴻海、2330台積電、2474可成,分別佔據手機組裝、CPU代工與金屬機殼製作的核心位置。隨著Iphone6 & Iphone6 Plus 持續性的熱賣,這三間公司可說是早早為自己迎來一個豐收的年度。而以今年來講,鴻海可說是讓股東洗了一場三溫暖,從去年底不斷的傳出訂單會被競爭對手大量稀釋,加上組織改組的消息不斷出現,投資人對於該公司的憂慮也直接反應在股價上,但隨著新機發表的時期越近,產能的消息越明確,公司的烏雲慢慢的散去股價便從75的水準慢慢爬升回百元價位。

2474可成作為apple 主力的金屬機殼代工伙伴,雖然陸續出現競爭對手像是 F-鎧勝的競爭,但從訂單與營收的水準仍持續成長的表現來看,仍持續站穩腳步,短期間難以被輕易取代。

 

擺脫困境,鹹魚大翻身


圖片來源:三菱LED照明

 

過去有四大慘業的稱號的 LED、LCD、Dram、Solar 在今年有三個產業洗刷了悲情的過去,紛紛迎來了獲利的契機。像是LED產業跟隨著照明應用的普及發展找到的屬於自己的長線動能。而經歷過整合失敗、產能過剩等產業危機的Dram在美光購併日本爾必達後,終於形成了三星電子、SK海力士、美光三強鼎立的局勢,也由於互相制衡的關係,產能不再無限制擴充,產業秩序逐漸恢復。而這所換來的就是獲利數字的爆發性成長,像是熱搜股中的 3474華亞科從101年的營業利益虧損143億,一下子就從102年出現獲利大幅度成長變成營業利益淨賺213億,而放眼103H1剛上半年的營業利益便已出現帳面224億的獲利數字。可說是轉機大成長的代表。

而LCD雙虎 – 2409友達與3481群創則是從反托拉斯的陰影中走出,藉由研發能量的優勢開發出各自的利基技術的產品,避開了大陸規格品放量的衝擊。此外4K規格出現有效的區分出兩岸技術實力,加上PDP電視的結束投產所帶來的新產能需求,兩間公司都結束了連續虧損的命運,均踏上獲利的正向軌道之中。

 

從天堂掉落地獄


圖片來源:HTC官網

 

2498宏達電為台灣智慧手機品牌 HTC 的製造廠商,但今年的景氣好轉向上,似乎並沒有讓公司走出困境。從經營團隊的紛紛出走、到內鬼事件,無一不是重重的打擊團隊的士氣,雖然推出設計精巧的HTC M8手機與優異的操控介面,但奈何時不我與。市場的優良評價並完全沒有轉成實質銷售數字的提升。營業利益較去年同期衰退60%以上的水準,讓人再一次感受到電子族群變化之無常。昨日的贏家,居然在這麼短的時間內就陷入掙扎當中。

而3673 TPK 則是慘遭大客戶(Apple)移情別戀,而觸控NB的發展不如預期使得原有規劃的產能無法順利的移轉,加上面板廠商紛紛將觸控技術整合在LCD內直接出貨,這讓觸控貼合業務受到嚴重的侵蝕危機。公司近期更換高階經理人並喊出要改賺「管理財」時,已經暗示該公司的高毛利時代已經悄悄的謝幕。

 

官方企業 – 保守投資人的最愛


圖片來源:中鋼
從2014 & 2013的比較當中,可以看出各產業的熱門度變化,除了鴻海、台積電、友達、聯發科等老面孔外,還有一個經常入榜的傳產類股那就是非2002中鋼莫屬了。該公司可說是台灣保守投資人的最愛,秉持著該公司絕對不會倒的心態,不論該公司經營績效如何變化,始終有一批投資人對他不離不棄。而中鋼確實也交出了每年配息的成績單。從實際來講,以該公司最近三年頂多每年交出EPS 0.4~1.4的水準,卻有高達20倍以上的本益比,這也說明了該公司有多麼受到投資人的追捧。

我們從Yahoo的 2014十大熱搜 股票排行榜中,可以輕易的看出今年度的族群變化。產業的興衰變化快速,也可以發現榜中也不乏長期性的贏家,投資人在篩選時也不妨可以參考看看 2014十大熱搜 榜的資料喔!

– 本文同步刊載於 Yahoo理財_股魚專欄中 – 

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