季節性漲跌 機率預測的參考...

季節性漲跌 機率預測的參考性為何?

季節性漲跌 機率預測的參考性為何?

離季節性節日的時間越近,除了慶祝節日的心情日趨濃厚,有些人可能正在忙於怎麼合適的安排當天的行程與用餐。對於投資來看則是關注於節慶之後的走勢表現,在台股而言每到特定的日子總是會出現一些漲跌機率的統計說法來強化印象。像是每年的端午節氣說、中秋變盤說,離目前最近的則是聖誕節後機率說。

最近的新聞報導在過去十年台股市場在耶誕節過後有高達8~9成的機率是上漲,強烈的暗示投資人目前進場是個良機。但我們始終對這樣的統計資料抱持懷疑的態度,這主要來自於幾個統計上的觀點:

  1. 取樣的時間
  2. 取樣週期的長短

從統計學的概念來看,取樣的數量不夠多時則統計數據便不具備參考價值頂多視為是一種機率的結果。而取樣的時間也至關重要,股票市場每天漲漲跌跌,有時開盤漲收盤跌,取樣若是恰好都集中在集中在開盤漲的時間點則數據呈現樂觀反之則是悲觀。

取個例子來看,假設拿了一個銅板擲了三次,三次都出現人頭,故得到一個結論擲硬幣出現人頭的機率100%,你能不能認同這樣的答案?有學過機率的朋友就會知道這個答案的參考性不足,而機率學裡面會給出一個明確的答案,那就是假設每次丟擲的過程所產生的變數都一致,則正反面出線的機率應趨近於50%。

重點來了,結論有個要注意的地方。

  1. 變數要一致
  2. 延續上面的假設則機率會趨近於50%。

 

統計次數增加,機率回歸真實樣貌

最近的節氣說統計資料大多使用最近10年數據,10年看似很久但在一年一筆的統計上僅是10筆資料量而已,先天上的代表性不足。另一個則是上漲幅度最近十年累計值僅為1%,實在稱不上是一個令人振奮數字。也就是說最近十年統計結果為上漲機率8~9成,但上漲幅度僅為1%。

而我們將統計的資料再給予拉長,從10年增加到最近22年。再重新看一下上漲機率的問題,就會發現時間拉長之後上漲機率就從80% 下降至59% (以下表的數字來看)。這就符合了機率學說中,若一事件只有兩個結果時則累計次數越高則任一事件機率會趨於50%的理論。

資料來源:媒體報導、表格:股魚彙整

下次投資時若看到 季節性漲跌 機率統計資料時,不要馬上見獵心喜。自己將數字拉出來看看並增加取樣的數量,才能正確的判斷接下來的走勢方向喔!

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