奪命金觀後感(2) -股市...

奪命金觀後感(2) -股市是對於未來的預測

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奪命金觀後感(2) –股市是對於未來的預測

 

在前一篇的感想中提到:人性的貪念是怎麼造成陷入風險中而不自知

奪命金觀後感 (1) – 貪念源於人性的不滿足 

 


圖片來源:網路

 

而接下來則是投資與投機的感想,該電影的場景中,除了描寫「理專」的道德理念與現實無情的掙扎外。在劇情的最末端亦補上了一般散戶對於市場的兩個主要的想法。「期貨槓桿槓桿在槓桿」、「股市是對於未來的預測」很寫實的點出多數人對於市場的實際感覺。

 

為什麼要強調是感覺呢?因為大多數人不願意承認自己是個投機份子,總認為自己是個投資人。投資跟投機比起來,投資這個字眼高尚許多,投機總是帶有一點奸詐狡猾的意味。這是一種很不健康的想法,如果說一個人的「長期投資」是不足三個月硬要說自己是個長期投資人,未免太過於牽強。要知道一個週期的形成到結束需要5年以上的時間來完成,公司的一個策略導入到產出結果少說也要3年以上。

 

翻開雜誌來看,那個大老闆對於一個策略作法的佈局時間到取得成效產出低於3年的?既然一個策略的結果需要這麼久的時間才會換取的結果。那三個月的長期投資到底是什麼?說穿了也不過是對於隔天的預測與消息面的感覺。

 

投資人的毛病是不願意正視問題與承認自己是個投機份子,愛裝高尚。標準的投機份子看見苗頭不對立刻抽腿就跑,務求留住最多的本金來參與下次的機會,散戶的毛病在於「上漲時是個投機份子,虧損時就變成長期投資人」。不停用兩套截然相反的邏輯來說服自己的行為。

 

用一個簡單的比對來說明兩著的差異點:

投機份子:

短期投資:持股時間多不超過一年

基本面:財務數字與產業發展都不重要,能獲利就好。

購入時機:嗅到趨勢或聽到起漲的消息,不論股價高低均勇於投入。

                     只要不是最後一棒即可

停損時機:誤判情勢觸擊停損點毫不猶豫賣出,找尋下一個投入機會

 

投資份子:

長期投資:持股時間超過一個產業週期

基本面:重視財務數字。放空型找財務惡化的公司,價值型找價值尚未被發掘的公司

購入時間:判定股價與基本面價值不符時,進行放空或購入

停損時機:財務數字惡化到不符標準時賣出

 

從比較中看出,投機是用是用趨勢判斷來進行決策而投資是用基本面價值來進行決策。所以價值型投資不追高,靜待價格滑落時買進。投機型追逐熱門交易機會,以買高賣更高為目標。兩種截然不同的思維邏輯便造就在兩者的差異。

 

買賣應該要認清自己的屬性,用該屬性的方法來決策而不是在兩者之間遊走。用投機的想法買進了劣質股卻期待在誤判情勢後可以透過長期持有轉虧為盈無疑為緣木求魚。

 

投資&投機並沒有高尚與低俗的差異,只是每個人價值觀的選擇。不管黑貓白貓能抓到老鼠的就是好貓,放在投資也是一樣的想法。要正視自己的價值觀用適合的方法來進行,才能走出一條適合的道路。


圖片來源:網路 – 誤判情勢不是問題,誤判後不依原則執行反而改變原則就是個大問題。

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