保守型的基金當道,投入前仍...

保守型的基金當道,投入前仍要停看聽….

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保守型的基金當道,投入前仍要停看聽….

基金業本身的性質在於集合眾人資金來進行特定的投資項目,這在於早期的金融業
是個不得了的創舉。主要的原因在於早期的投資管道並不如現在暢通,要進行海外投資
困難重重。另一方面有部分的資產項目,不容易以個人的方式進行投資例如大額債券投資、
未上市IPO、公司可轉換債等等。藉由基金的方式來掌握各地資產的輪動與提高投資視野,
不失為一個好的方式。其中的代價就是要付出一些手續費與管理費。

A類基金採用費用前期收付的方式,使得投入資金短少2~3%。這在的部分的文章內已經討論過
便不再進行說明。而基金是否真能名實相符為投資人賺取最大的利益並不一定,要看經理人的功力
好的基金多付出一點代價是必然的。我們所憎恨的是績效不佳又付出了資本損失的代價,才讓人痛撤心肺..

其實各位看見的基金廣告都是用內含的管理費用來進行文宣廣告。而下面的這則文宣宣誓有10檔基金
具有連續15年正報酬的實力,讓人眼睛一亮。但我們不能讓報酬率沖昏了頭,要拿點基準來比較
才知道是否真有美好的果實在裡面….

我們先簡單的來談一下何謂貨幣型基金與公債型基金

-貨幣型基金:集合大筆的資金部位存入特定幣別銀行帳戶,藉以跟銀行談判優惠的存款利率
性質上是定存無異。唯一的差異多了一個基金公司幫你談更好的年利率

-公債型基金:單一公債認購額度不是一般投資人可以承擔,由基金彙整眾人資金後。購入足額的
債券單位,讓基金受益人在資金不多的情況下,一樣能取得公債固定收益保障

上述兩個性質,其實若投資人資金足夠自己去存入銀行或購買公債一樣可以取得相同的效果。
整體的收益率會更好。因為不用被基金公司收取手續費與帳戶管理費。

在投資業界有所謂的無風險報酬率的名詞,指的就是定存利率與公債殖利率…
也就是說如果投資的預期收益低於無風險報酬率。那這筆投資根本沒有存在的必要性

那我們統計若將資金投入十年期公債取得無風險報酬的情況下,
我們最低應該獲得多少的報酬率才是底線 ?
由表中的單利計算(公債僅為單利形式),持有十年後報酬率為19%

這表示若要將資金投入公債型與貨幣型基金最低的十年持有報酬率應不低於19%(不考慮期間的管理費與手續費支出)
才不枉費我們將寶貴的資金交給經理人。


而我們抽幾檔基金來做檢視比對,發現貨幣型基金與債券型基金的確擁有正報酬的特徵
而連續持有後的代價也優於自行購入債券的報酬。在此情況之下投資人是可以考慮將部分的資金轉為投入
保守的貨幣與債券型基金取得更佳的報酬率..

但各位也不要忘記了…並不是每一檔貨幣與債券基金都會優於自行持有公債的結果
在考慮購入基金前,不要忘了要多多的比較 為自己的資金找尋最好的出路……

 

圖片來源:網路 – 買公債型基金與貨幣型基金不要忘了停看聽…

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10檔基金 連續15年正報酬

2012/08/24【聯合報╱記者姜兆宇/台北報導】

過去15年,全球金融市場經歷亞洲金融風暴、科技泡沫、911恐怖攻擊事件、2008年金融海嘯及美債降評、歐債危機衝擊,至少出現四波大幅修正;在國人可申購的近1600檔基金中,有10檔基金創造出「連續15年正報酬」。

這10檔基金中,多數為英鎊、澳幣、加幣等貨幣基金。投信經理人表示,這類基金可視為共同基金裡的「定存」,屬於風險低、流通性高的短期投資工具,加上資本利得免稅,是法人或大戶短期資金停泊的去處;此外,部分債券基金也榜上有名。

德盛安聯PIMCO總回報債券產品經理劉振璋說,債券基金要連續15年保持獲利,除對市場要有精確判斷外,還要保持彈性,在不同債券中靈活配置。談起連續15年都正報酬,他透露,總回報債券基金能採取放空策略以應對債市空頭市場,是能維持長期績優的原因。

他說,歷史經驗顯示,能靈活調整於利率、信用與匯率三大策略,能面對多空交替的投資環境,而投資人在建置投資組合時,長期穩度會比短期衝高更重要。
由於今年來歐債陰霾尚未散去,劉振璋表示,針對投資區域,當「周遭都是髒衣服」時,要挑選「乾淨的髒衣服」來穿;避開的髒衣服包括可能受到援助歐洲所拖累的德國,以及歐洲邊陲國家,而乾淨的髒衣服可聚焦在美國、澳洲、加拿大與墨西哥。

保德信瑞騰基金經理人張世東表示,該檔基金是以國內信用評級達「twA」以上的公司債及金融債為主要投資標的,並對單一公司債分散投資,避免投資風險過於集中於單一公司。
張世東說,短期內,由於美國聯準會及歐洲央行並未提出強而有力的貨幣寬鬆計畫,預料資金仍將尋求債券市場來停泊,可望維持台灣債券多頭的走勢;中期而言,台灣債券市場將維持長時間低利率區間的格局。

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