相對底部訊號浮現? ….用歷史資料驗證似乎是有那麼一回事…….

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相對底部訊號浮現? ….用歷史資料驗證似乎是有那麼一回事…….

 

這幾天台股淒風苦雨的…成交量低迷、指數也持數破底…

今天的7071點收盤數字…..心都快碎了….持股信心說沒動搖一絲一毫那都是騙人的啦….

越買越低正常人心裡都會恐慌的………..

 

那下面這則新聞則是指出,底部訊號已經出現了………

我們就來驗證看看對不對….

首先新聞中提出三個指標,殖利率、本益比、淨值比….

取2011年的均值太隨便了….至少也要取一個產業週期5年才對…

 

 根據三個指標逐一比對相對的股價位置..

首先是股價對殖利率的關係

 

從圖看出股價的均現位置在 7617點、而殖利率的位置在 4.73 %

比對 5.24 號的資料位置  7125 & 4.26 %

殖利率仍低於歷史均值…… 表示不夠低….

 

那股價淨值比的部分呢 ?

歷史均值在 1.74。

比對資料 1.52。股價淨值比的部分低於歷史均值….

 

那本益比的部分呢?

歷史均值為 15.6 (扣除中間異常升高的部分)….

比對資料為14.6。低於歷史均值……

 

我們將整個資料放在一起比對如下

四個指標中有三個已經低於歷史均值數據….

那所表示的意義就是..

目前正處於大盤的相對底部區……

 

那會不會更低?? 我啊知……………..我若知道就壓身家去買期貨不就好了….

我只知道能在相對的低檔買進持股….獲利的機會會比其他人高很多…..

至於要不要等全部符合,那就是自己的問題了…….

 

數字只能幫你釐清狀況…沒辦法幫你下決定的…….

 

圖片來源:網路 – 底點區總是由恐懼的心理所打造出來的……

 

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台股超賣三訊號 底部不遠
 
 
歐債危機前景未完全明朗,導致台股量縮下跌,不過,法人指出,台股已經出現超賣三訊號,包括現金股利殖利率高於近年平均、本益比跟本淨比則都低於近年平均,似乎顯示台股離底部不遠。
 
 群益台股指數基金經理人呂鴻德表示,股價同時反映企業獲利前景以及市場氣氛,若企業獲利、現金股利配發狀況良好,股價卻出現非理性下跌,現金股利殖利率就會自然上升。
 
 此外,再以本淨比(股市淨值跟市值的比例)來看,統計2011年以來,該數值位於1倍至2.5倍的區間,本淨比若低於平均值,就顯示股市超跌、市值過低。目前本淨比為1.52倍,處於中間偏低位置。
 
 至於作為股票價格、獲利能力評估的本益比,目前倍數為14.6倍,也低於近年平均的21.7倍,顯示目前股價相對便宜。
 
 呂鴻德認為,「超賣」不能跟「觸底」畫上等號,但超賣代表非理性因素主導市場,無論股票好壞都可能遭到錯殺,建議投資人不宜過度悲觀,應持續尋找合適的進場買點。
 
 摩根JF台灣金磚基金經理人葉鴻儒指出,由於台股成交量能持續低迷,盤面上又缺乏利多題材,短線指數也難有上檔空間,在6月希臘國會重新選舉前,預期台股仍將呈現量縮盤跌格局。
 
 葉鴻儒表示,外資今年累計買超台股有6.7億美元,反觀韓國還有64.5億美元的買超,可見外資賣台股的確有點超過。
 
 【記者魏興中/台北報導】台股跌跌不休,昨(24)日盤中再度破底創新低,7,100點關卡一度失守。摩根大通證券台股研究部主管賴以哲認為,近期台股雖在內憂外患的干擾下表現疲弱,但指數似有超跌的跡象;預估大盤在7,000點至7,100點間將有支撐。 
 
經濟日報/記者曹佳琪/台北報導 2012.05.25

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5 COMMENTS

  1. 拍謝,剛剛才瞄到您文章下方的引述新聞,14.6倍,嗯,這個數字很怪……跟證交所的四月數字,以及moneydj的數字都落差很大….偏低很多耶?
    版主回覆:(05/26/2012 01:41:07 PM)
    我知道….證交所公布的資料四月份為20.68..
    最近半年的平均本益比資料為17.23
    我所使用的資料為最近五年的均值,但是扣除 2009那段高於30的時間….
    所的到的數據…..數據本身有在經過計算…會跟常見的資料不一致…..
    一般而言均值的計算採用的週期數越長準度越高…….
    在個人的認知裡面大盤的本益比超過30是一種異常的現象…
    計算過程會予以扣除……..

  2. 不好意思,請問您用的本益比,是指大盤本益比的數據嗎?
    版主回覆:(05/25/2012 02:03:29 PM)
    是的….那是大盤加權指數的本益比資料

  3. 才剛起跌而已,現在就摸底!奇怪耶你!(指記者)
    版主回覆:(05/25/2012 02:01:59 PM)
    只有在回顧歷史的時候才會知道底部在哪裡…
    現在而言是個相對的低點…會不會更低..
    會不會現在才剛開始起跌…我啊知…..

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