投資會虧損都是因為抱不住 – 用亂數表驗證猴子的投資績效

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投資會虧損都是因為抱不住 – 用亂數表驗證猴子選股的投資績效

 

我常常會再想,這世界上如果有個機制是要求投資人將投資部位鎖住

至少七年以上的時間。這段時間通通不許動用….不執行再投資策略也不買進賣出

只在時間到期之後不論損益,全數出清…讓時間的價值得以呈現….

 

那我想大部分的投資人對於結果應該會很開心才對……..

先將結果統計如下再來說明驗證的流程:

我取ETF-0050 作為大盤的投資績效(2003 發行至 2012.04為止)

以亂數表(猴子選股)取同一時間的任10檔股票…..猴子沒有選股的判斷能力

只會吃香蕉跟射飛鏢……..而且很倒霉都在2003年該股的最高價購入

結果令人訝異…..兩者的差異居然如此的小…(捨棄資金再投入)

-資金成長率 : 70% V.s 84%

-年複合報酬率 : 6% V.s 7%

-現金股利佔比 : 50% V.s 49%

No, I can’t believe. 騙人的吧………

股魚該不會刻意調整數字的吧….??? 相信會有這樣的疑問….

股魚告訴你….. 完全沒有刻意調整,整個步驟如下:

 

1. 設計亂數表檔案,模擬射飛鏢結果

因亂數表為隨機產生不重複的亂數….從亂數中取出前10檔股票。這樣夠隨機了吧…..

完全不用基本面選股與技術指標選股

 

2. 設計回歸終值表,將股價與股利政策資料填入

 

3. 選擇 2003 年月份的最高價當成購入價格,2012.4.12 查詢的價格當成賣出價

計算損益結果…

4. 統計這10股票的記算結果與ETF-0050 比較

結果真令人難過對吧……原來隨機漫步的結果跟大盤的終值結果居然差不多…..

 

這個部份就衍生了一個問題…..

那如果我們不漫步不抽樣,而是以精心的挑選做為終值結果呢?

報酬率的結果是什麼???

 

這個部分…股魚之前有統計過…僅將結果放再一起比較..

有興趣自己計算看看吧…

 

跟銀行的年複利約2%相比….股市的報酬率的確很高….

至少三倍以上的年複合報酬率…….

 

透過財報面的精選可以讓年複合的報酬率再提高3%……..

3% 的差異造成了終值(2003~2012.04)的資金報酬差了140%

這3% 多不多??? 自己算算看……花時間學習財報的閱讀

所為為何….不就是要提高基礎的報酬率………….

 

-選股並抱住得到224%的成長

-抱住大盤得到84%的成長

-射飛鏢並抱住得到70%的成長

-技術面買進賣出得到 ????? (抱歉股魚不會這種東西)

 

不想花時間選股,那就買進ETF50就好……至少結果還不錯..對吧!!!!!

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2 COMMENTS

  1. 沙丁魚兄寫的真是太好了 ^ ^
    版主回覆:(07/26/2012 03:14:03 PM)
    寫給自己與朋友看看統計數字的結果…
    這可不是生存者統計的誤差..
    每家公司都還活著呢…
    選股投資是一條很孤獨且無趣的道路..
    需要數字來指引前進與堅持的方向…

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