意外與風險隨時存在

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意外與風險隨時存在

 

在生命的過程中,總會發生許許多多的事件,這些大大小小的事件構成了生活

的面貌,在這些事件與事件之間會有一部分的事件會被重複發生而有一部分的

事件爾而發生,這樣的狀況若透過統計學的常態分布的概念來看則會更加的清楚。

 

鐘型曲線

 

常態分部又稱為鐘型曲線,是將群體的中特定面向做出統計區找出數據分佈的

狀態。這樣說起來有點太學術的性質,用身高做為範例會比較清楚。假定我們

走在街上,一天之內遇到1000個成年人,若我們去將這1000人的身高去統計

高矮並以10公分作為一個級距單位,那這1000個人會平均分配在所有級距內嗎?

 

想想似乎不太可能,比如說身高145~155cm 的人數跟165~175cm的人數相比較,

落在165~175的人數就會高於145~155cm的人數。而從平均國人的身高統計數來看,

台灣人的平均身高多數落在165~175cm的這個區間(資料來源:: 台灣營養健康狀況變遷調查)

而以鐘型曲線分布的概念來看,表示這165~175cm的人數會占統計比例的多數區間。

 


圖片:常態分布的數學曲線模型

 

若以學歷的面向來看的話,早期的台灣學歷的主體為國中小畢業、其次為

高中職與專科、大專以上學歷則為少數份子,故在當時若鄉里之間有某家的

小孩擠進大學的窄門時,甚至會有辦桌請客來大肆慶祝一番,而這個現象來看,

當時的大學生位於分佈的最右側屬稀少族群,物以稀為貴,自然身價非凡。

 

隨著時間演進,這個佔最大族群的分布已經從國中小換成大學畢業了,

那大學畢業的族群整體的薪資收入便會不如以往的水準。競爭者變多了,

價格自會下滑這是市場中不變的道理。

 

 

意外是曲線的左右兩個極端

 

從鐘型曲線來看,我們可以將左右兩區視為的低機率區也就是所佔的比例偏低

僅為0.1%甚至更低,低到鮮少發生。在保險產業將這左右兩區的稱之為意外

,從圖的觀念來看,意外會有兩種面向,一好一壞,壞的俗稱為意外傷害、

好的則稱為意外收入。

 

有句話是這樣說的:[珍惜今天,因為沒有人知道明天與意外哪一個先來]

在正常的生活中都會覺得明天肯定會到來而疏於對於意外做好準備,

但意外一旦發生會馬上摧毀之前所認真準備的一切。就如同過馬路時,

看到綠燈就通過馬路時誰也不會想到忽然會有車輛煞車失靈造成意外的死傷。

 

2011年的重大期貨違約事件

 

在投資這條路上也一樣會有突如其來的事件,將原本的規劃一瞬間擊落。

這讓我想起20118月的期貨違約交割事件,該事件主要原因是台股組災

在連續二天之內重挫超過700點,造成杜姓大戶所持有的部分不僅是保證金賠光

而已還因期貨交割日太過於遠期造成部位想賣也賣不掉的情況。

短短的二日之間賠上了將近6億的代價,多年的累積成果在極短的時間回到原點。

 

這個過程中誰想到股市會重挫超過300點,更何況是連續二日都超過300點,

這在台股的歷史中可謂是屈指可數。這也無怪乎當第一天重挫達480點時

該位杜姓大戶並不是立即停倉停損而是選擇補交保證金,來下注隔天

會有上漲的行情出現。會有這樣的想法是源於連續兩天的極端重挫的現象

並不常見的緣故。也因為不常見的關係,就容易忽略了該事件發生的機率確實存在。

 

故我們在投資的過程中,一昧的想著可能的獲利所帶來的美好滋味。更因該花點

時間來思考,在我們的投資過程中有什麼事件發生的機率極低,但若發生會造成

重大損失。針對這樣的意外事件,是否能事先做出準備,或根據這樣的條件降低

在市場內的投資部位,這樣做必然會降低前在報酬金額。但投資市場是一個

比氣長的地方,能夠帶著利潤活下來的人才有機會體會市場所帶來的甜蜜滋味。

因意外退出市場而難以翻身的人,不論市場多麼的美好終究也與他無關了。

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