基金的績效陷阱又出現了……基數計算的陷阱

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基金的績效陷阱又出現了……基數計算的陷阱

 

基金的廣告充滿著算術上的誤導訊息….

虧損的時候不講話….獲利的時候就大幅廣告怕投資人忘了它的存在….

不要忘了….基金經理人的利益與投資人的利益並不一致….

你想要透過基金經理人來賺取股市的報酬多會落到虧損收場….

 

以這則新聞為例….告訴你這幾檔基金今年的表現不錯….大幅領先大盤的指數表現….

其中台新主流基金更是棒呆了……一年期、二年期、今年至今都是正報酬…..

但是這是事實嗎????

基金都存在著統計週期的問題….也就是說挑一個好時間點來展示績效…

過去的問題就掩蓋……當你在追逐熱門基金的時候…有同時中了基金的績效陷阱….

 

基金所謂的報酬率都以年報酬率來計算…..那這個部分存在一個基期的問題….

簡單來講:

50元 -> 60元  ==> 上漲 20%

100 -> 110元  ==> 上漲 10%

一樣是上漲10元…但是基期的差異..造成百分比的差異…

 

基金最喜歡玩這個遊戲了…….我們看一下下表:

這五檔被點名的基金…怎麼去年的績效這麼難看???……..

那這個問題就很好解釋的…. 100 先虧損 80% 在上漲 20% = 96

但是我只跟你說我上漲的部分…..不告訴你虧損的部分…投資人就會覺得基金的表現良好….

但將基期的前後放在一起看績效時…..我的天啊….根本是虧損與做白工…..

 

這幾年的紀錄放在一起看就更殘忍了….

只有中國通基金在五年內幫投資人直賺進比定存高的績效….

其他的基金都是低於定存與虧損連連……

 

好了…..資料攤在面前給你看….

投資人,你在想甚麼呢????

 

圖片來源:網路 – 基金陷阱多…數字得仔細檢視

 

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30檔台股基金績效逾大盤2倍

2012年04月14日

【劉煥彥╱台北報導】今年以來已有150多檔台股基金的績效超越大盤,其中30檔的績效逾大盤2倍,最高更接近3倍。國內投信業者建議在第2季大盤盤整之際,投資人可透過台股基金,穩健參與台股中長期趨勢。



理柏統計,今年以來台新主流證券投資信託基金以23.88%報酬率,拿下台股基金的績效冠軍,日盛高科技證券投資信託基金以23.09%居次,台新中國通證券投資信託基金以22.30%位於第3。
日盛投信基金管理部協理林一弘認為,台股中期資金面仍有利股市表現,下半年景氣面也可望接棒,加上兩岸經貿關係更緊密,大盤多頭大軍在此處稍作整頓,仍有攻堅之勢。林一弘說:「投資人可以透過台股基金,採取定期定額或不定額的方式投資,參與台股後市行情。」


科技中概題材可期

摩根投信副總經理葉鴻儒則表示,在台股基金操作上,科技、中概型在第2季各有題材可期。第1季擔綱股市上漲主力的電子股,在本季仍將是撐盤要角。微軟Windows 8及英特爾Ivy Bridge等新產品都將於本季問世,將掀起一波熱潮,相關供應鏈可望受惠,進而支撐電子股動能持續不墜。
他也說:「中國公布今年4月2日起為全國消費促進月。看好台股的中概通路、中國收成族群同步沾光。」

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4 COMMENTS

  1. 恩~謝謝版主的分享~
    果然陷阱多多 ,
    也曾買過基金,但績效都沒宣傳單的好(加上管理+手續…等費用),還是虧損的機會比賺的高(哀~)..看來ETF比較合適~~
    ——>從資料庫來看該基金在100年的績效為-18.82% 跟 4.68% 差距甚遠 …比較合理的解釋是從4.14 往回推1年的績效…那就會比較合理一點…已經避開主要的下跌段 … 那這部分就是基準點的造成的績效誤差…..
    版主回覆:(04/18/2012 01:00:43 PM)
    基金的績效都是很差的……
    有空我整理一下台灣基金績效與ETF的比較…
    就會比較清楚了…
    真要基金的話…找國外的基金會比較好一點…
    國外的監督機制非常嚴格…要上下其手不容易..
    台灣就鬆鬆的…一個好的制度到台灣都會變形…

  2. 關於大戶交易的回扣,國內眾多台股基金買賣股票的手續費都是0.001425,毫無打折,夠誇張,更狠的是週轉率還相當高。
    但國內投資人已經進入聰明投資人買ETF,傻蛋才買主動型台股基金的時代了。
    版主回覆:(04/18/2012 12:59:55 PM)
    ETF0050 是好東西喔….可以多多支持….
    可以擊敗國內80%以上的基金表現喔..

  3. 應該是說基金大都是定期定額較多,指的應該是該單筆的績效,而不是總績效,容易造成誤解與模糊焦點
    版主回覆:(04/16/2012 02:57:21 PM)
    基金績效的呈現方式主要以單筆為主…
    可是會有計算基準點的問題與語意的毛病….
    若刻意避開虧損的時間點..整個績效就是錯誤的..
    以台新主流基金來看…文宣上是一年績效為 4.68% ,這個4.68 % 是哪裡來的…
    從資料庫來看該基金在100年的績效為-18.82% 跟 4.68% 差距甚遠 …
    比較合理的解釋是從4.14 往回推1年的績效…那就會比較合理一點…已經避開主要的下跌段 … 那這部分就是基準點的造成的績效誤差…..
    從基金單年度的單筆績效來看基金的表現才會比較合理….

  4. 基金的績效陷阱何止這呢?買進股票可是會配股配息的,尤其是配息時,大盤指數直接扣除股息的影響數,可是基金在做比較時可沒把這部分放進來比啊
    版主回覆:(04/14/2012 01:41:20 AM)
    是的….退稅扣除的部分也不見得有納回淨值內…
    已知有幾個很不透明的地方:
    1. 扣除額是否回算淨值
    2. 大戶交易的回扣
    3. 除權息的計算模式
    4. 帳管費的實際扣除金額
    5. 經理人的傭金
    很黑暗的…….

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